В четверг Jefferies внесла заметное изменение в свой рейтинг акций HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF), изменив статус с "Держать" на "Покупать". Фирма также повысила целевую цену акций компании, производящей наборы для приготовления еды, до 16,50 евро с предыдущей цели в 7,50 евро. Повышение рейтинга происходит на фоне того, что акции HelloFresh торгуются по цене 12,00 долларов, демонстрируя впечатляющий рост на 101% за последние шесть месяцев.
Согласно анализу InvestingPro, компания выглядит недооцененной на основе собственной модели справедливой стоимости. Корректировка отражает более оптимистичный взгляд на финансовые показатели компании, при этом Jefferies подчеркивает переход HelloFresh в зрелый генератор свободного денежного потока (FCF).
По мнению Jefferies, ожидается, что HelloFresh продемонстрирует рост выручки на уровне средних однозначных чисел и рост EBITDA на уровне средних двузначных чисел. Этот прогноз контрастирует с текущими ожиданиями рынка, которые предполагают нулевой рост в бесконечности и маржу в стабильном состоянии около 7%. Анализ фирмы указывает на более высокую маржу примерно в 8% к 2028 финансовому году. Текущие финансовые показатели поддерживают этот оптимистичный взгляд: данные InvestingPro показывают впечатляющую валовую прибыль в 62,74%, а аналитики прогнозируют положительную прибыль на 2024 финансовый год.
Jefferies отмечает, что фокус HelloFresh на абсолютной генерации FCF и текущий коэффициент левериджа компании, который близок к 1x, могут привести к продлению текущего выкупа акций и, возможно, к началу выплаты дивидендов к 2027 финансовому году с потенциальной доходностью около 10%.
Присутствие активистского инвестора с августа 2024 года рассматривается как фактор, который может сдержать риск возврата компании к подходу роста любой ценой. Модель оценки Jefferies предполагает, что HelloFresh, как оператор масштаба и качества, в настоящее время недооценен. Фирма считает, что HelloFresh должна торговаться с мультипликатором ближе к 6,5x, что подразумевается целевой ценой в 16,50 евро, основанной на дисконтированном денежном потоке (DCF).
Jefferies существенно повысила свои прогнозы по EBITDA и FCF для HelloFresh на весь прогнозный период. Этот оптимистичный прогноз основан на анализе фирмой перспектив роста компании и ее финансового здоровья, указывая на более сильные показатели, чем те, которые в настоящее время заложены в рыночную цену.
Для более глубокого понимания оценки и потенциала роста HelloFresh подписчики InvestingPro могут получить доступ к комплексным отчетам Pro Research, которые включают подробный финансовый анализ и 13 дополнительных ProTips, которые могут повлиять на инвестиционные решения.
В других недавних новостях HelloFresh SE добилась заметных успехов в своих финансовых показателях и стратегическом направлении. JPMorgan недавно повысила рейтинг акций HelloFresh с "Нейтрального" до "Выше рынка" после впечатляющих финансовых показателей компании, которые включали превышение EBITDA на 71% по предварительно объявленным результатам третьего квартала.
Стратегический сдвиг компании в сторону удержания клиентов в секторе наборов для приготовления еды приносит положительные результаты: сообщается о 40% росте заказов готовых к употреблению блюд по сравнению с прошлым годом.
HelloFresh SE также сосредоточилась на сокращении капитальных затрат для увеличения будущего свободного денежного потока. JPMorgan отметил недавний профиль финансового роста компании, характеризующийся стабильностью, высокой маржинальностью и увеличением генерации свободного денежного потока.
UBS также повысила рейтинг акций HelloFresh с "Продавать" до "Нейтрально", отражая недавние операционные корректировки компании и улучшение прибыльности. В первом полугодии компания показала рост выручки на 2% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,8 млрд евро. Несмотря на снижение на 9% в сегменте наборов для приготовления еды, сегмент готовых к употреблению блюд показал рост почти на 40% по сравнению с прошлым годом.
HelloFresh SE планирует дальнейшее повышение удержания клиентов и их удовлетворенности через запуск программы лояльности Hello Fresh PLUS в 2025 году. Это одни из последних событий для HelloFresh, которая остается осторожно оптимистичной в отношении долгосрочного потенциала рынка наборов для приготовления еды. Ожидается, что более подробные прогнозы будут опубликованы в марте 2025 года.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.