В четверг Piper Sandler скорректировала свою позицию по nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "нейтрально". Фирма установила целевую цену акций компании на уровне 38,00 долларов. Согласно данным Pro Research, в настоящее время NCNO торгуется вблизи своего 52-недельного максимума в 43,20 доллара, с рыночной капитализацией в 4,9 млрд долларов. Акции демонстрируют сильный импульс, прибавив более 43% за последние шесть месяцев.
Это изменение рейтинга последовало за наблюдениями об увеличении оттока клиентов в ипотечном сегменте nCino, который составляет 15% от продаж компании. Аналитик отметил, что этот отток, как ожидается, создаст препятствие для выручки примерно в 10 млн долларов за весь год, что больше, чем ранее оцененные 8 млн долларов.
Прогноз органического роста nCino на четвертый квартал оценивается примерно в 10%, что ниже 13% в третьем квартале, с учетом предполагаемых 5,2 млн долларов выручки от приобретений DocFox и FullCirc. Анализ Pro Research показывает, что, хотя компания поддерживает здоровую валовую маржу в 60%, она остается убыточной с отрицательной прибылью на акцию в 0,26 доллара за последние двенадцать месяцев.
В результате Piper Sandler снизила свой прогноз выручки nCino на 2025 год примерно на 20 млн долларов. Эта корректировка учитывает пониженные ожидания как для ипотечного сегмента, так и для основной деятельности, несмотря на некоторую компенсацию выручки от приобретения FullCirc.
Целевая цена Piper Sandler остается на уровне 38,00 долларов, основываясь на целевом мультипликаторе стоимости предприятия к свободному денежному потоку (EV/FCF) в 26 раз. Эта оценка проецируется на прогнозы 2029 календарного года, в отличие от оценок предыдущего года.
Несмотря на распродажу после закрытия рынка, которая уменьшила некоторые из 41% прироста акций за последние три месяца, фирма считает, что профиль риска и вознаграждения для nCino теперь сбалансирован.
Фирма намерена продолжать внимательно следить за прогрессом nCino, особенно в отношении способности компании к кросс-продажам и потенциальному началу восстановления во второй половине 2025 года. Кроме того, Piper Sandler ищет признаки более широкого восстановления объемов ипотечного кредитования, которые могут повлиять на показатели компании.
Подписчики Pro Research имеют доступ к 12 дополнительным ключевым выводам о NCNO, включая подробные оценки финансового здоровья и комплексные метрики оценки. Для более глубокого анализа подписчики могут получить доступ к полному отчету Pro Research, который предоставляет экспертный анализ по этой и 1400+ другим американским акциям.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.