В среду Citi сохранил нейтральный рейтинг для Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), но повысил целевую цену с 90 до 95 долларов. Согласно данным Pro Research, Okta с рыночной капитализацией 13,88 млрд долларов в настоящее время выглядит недооцененной на основе анализа справедливой стоимости.
Корректировка последовала за тем, как Okta сообщила о превышении ожиданий по cRPO (расчетным оставшимся обязательствам по исполнению), которое превзошло показатели последних кварталов, и значительном увеличении RPO (оставшихся обязательств по исполнению) на 19% в годовом исчислении. Это четвертое подряд ускорение, в основном обусловленное крупными сделками, особенно с федеральным правительством США — сектором, где конкуренты Okta недавно испытывали трудности.
Операционная маржа (OPM) и маржа свободного денежного потока (FCFM) компании за квартал и прогноз на 2025 финансовый год также превзошли ожидания, затмив опасения.
Данные Pro Research показывают впечатляющую валовую прибыль в 75,82% и сильный рост выручки на 18,74% за последние двенадцать месяцев. Два из нескольких советов Pro Research подчеркивают прочное финансовое положение компании, включая сильные ликвидные активы и ожидаемую прибыльность в этом году. Однако аналитик отметил, что количество новых чистых логотипов достигло исторического минимума, а чистый коэффициент удержания (NRR) снизился на 2 пункта по сравнению с предыдущим кварталом. В отчете говорится, что Okta все еще предстоит поработать над кросс-продажами, апселлингом и продуктивностью выхода на рынок (GTM).
Несмотря на эти проблемы, Citi ожидает потенциального ралли облегчения акций Okta из-за соответствующего прогноза роста cRPO примерно на 9% в годовом исчислении на 4-й квартал финансового года и смешанных предварительных прогнозов выручки на 2026 финансовый год. Ожидается, что выручка за 2026 финансовый год будет примерно на 7% ниже прогнозов в годовом исчислении, при этом OPM и FCFM соответствуют ожиданиям.
Citi отметил успешную специализацию Okta в государственном секторе и положительные ранние показатели от усилий по модели "охотник-фермер". Компания также готовит новую специализацию GTM на основе персон. Ожидается, что эти инициативы по самопомощи оживят верхнюю линию в 2026 финансовом году. Тем не менее, аналитик выразил осторожность, ссылаясь на опасения по поводу прибыльности и необходимость доказательств изменения роста и монетизации новых SKU (единиц складского учета) перед тем, как занять более конструктивную позицию. Повышение целевой цены до 95 долларов отражает номинальный рост свободного денежного потока.
Для комплексного анализа финансового здоровья Okta (в настоящее время оценивается как ХОРОШЕЕ по Pro Research), включая эксклюзивные идеи и дополнительные советы Pro, инвесторы могут получить доступ к подробному отчету Pro Research, который является частью премиум-анализа, доступного для более чем 1400 акций США.
В других недавних новостях, Okta, Inc. была в центре внимания нескольких аналитических обновлений после объявления о результатах, превзошедших ожидания. BMO Capital Markets повысил целевую цену Okta до 105 долларов, сохранив рейтинг "Соответствие рынку". Примечательно, что cRPO Okta за третий квартал превысил оценки на 74 млн долларов или 4%, а прогноз cRPO на четвертый квартал установлен на 26 млн долларов выше консенсуса. Первоначальный прогноз выручки на 2026 финансовый год указал на рост 7% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям покупателей.
KeyBanc сохранил рейтинг "Вес сектора" для Okta, выразив позитивный взгляд на потенциальную роль компании как консолидатора услуг идентификации. Однако была рекомендована осторожность из-за возможных сбоев от предстоящих изменений в стратегии выхода на рынок. Другие фирмы, включая Needham, Scotiabank, Truist Securities и Canaccord Genuity, также скорректировали свои целевые цены на Okta, отражая осторожно оптимистичную позицию в отношении потенциала роста Okta и операционной стратегии.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.