В среду Goldman Sachs сохранил "нейтральную" позицию по отношению к Core & Main Inc. (NYSE:CNM) с неизменной целевой ценой в 57,00 долларов. Фирма отметила сильные результаты компании в третьем квартале 2024 года, указав, что скорректированная EBITDA в размере 277 млн долларов превысила консенсус-прогноз Visible Alpha Data на 6%.
Положительные результаты были обусловлены продажами, которые превзошли ожидания на 4%, чему способствовала деятельность по слияниям и поглощениям, обеспечившая рост на 9%, а также увеличение объемов примерно на 4%. Эти факторы помогли компенсировать небольшое снижение цен, которое, по мнению Goldman Sachs, составило около 1,5%, что соответствует их прогнозам.
Валовая маржа Core & Main составила 26,6%, что соответствует консенсус-прогнозам, в то время как маржа EBITDA достигла 13,6%, превзойдя ожидания. В ответ на эти сильные результаты третьего квартала Core & Main пересмотрела свой прогноз EBITDA на весь 2024 финансовый год до диапазона 915-935 млн долларов, повысив его с предыдущего прогноза в 900-930 млн долларов. Goldman Sachs считает этот обновленный прогноз обоснованным, особенно с учетом недавних приобретений в течение квартала и сильных результатов третьего квартала.
Что касается 2025 финансового года, руководство Core & Main наметило стратегию достижения роста на 2-4% выше рынка, причем примерно 2% этого роста будет обусловлено текущими слияниями и поглощениями. Кроме того, они ожидают расширения маржи EBITDA на 30-50 базисных пунктов. Согласно расчетам Goldman Sachs, это может означать EBITDA в диапазоне примерно 950-1 020 млн долларов на 2025 финансовый год, при этом их собственная оценка составляет 975 млн долларов.
Целевая цена в 57 долларов, установленная Goldman Sachs для Core & Main, соответствует расчетной доходности свободного денежного потока примерно в 6,0% на финансовый год, заканчивающийся в январе 2026 года. Эта цель отражает ожидания инвестиционной фирмы, основанные на финансовых прогнозах и рыночных показателях Core & Main.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.