В среду Guggenheim подтвердила рейтинг "Покупать" и целевую цену в 30,00 долларов для Couchbase Inc (NASDAQ:BASE). Несмотря на то, что компания не смогла превзойти высокие ожидания по финансовым результатам за третий фискальный квартал, фирма остается оптимистичной в отношении долгосрочных перспектив Couchbase.
В настоящее время акции торгуются по цене 21,12 долларов, и согласно данным Pro Research, они справедливо оценены на основе собственной модели справедливой стоимости. Ранее акции значительно выросли, увеличившись на 28% с момента последнего отчета о доходах, по сравнению с ростом более широкого индекса IGV на 25%, при этом технические индикаторы указывают на перекупленность.
Общий годовой повторяющийся доход (ARR) Couchbase за третий фискальный квартал соответствовал консенсус-прогнозам и середине диапазона прогнозов, но общий доход за четвертый фискальный квартал оказался ниже консенсуса, а прогноз по общему ARR на 2025 фискальный год был пересмотрен, сузив диапазон и снизив среднее значение на 1 миллион долларов.
Хотя компания сохраняет впечатляющую валовую прибыль на уровне 88,74% согласно данным Pro Research, общий ARR за третий квартал показал снижение на 10% в годовом исчислении и значительное замедление при сравнении за двухлетний период. Это включало крупнейшую на сегодняшний день миграцию Capella, что предполагает, что органический рост и расширение могли быть слабее, чем ожидалось.
На четвертый фискальный квартал Couchbase прогнозирует рост нового ARR на 26%, что считается сложной целью. Однако руководство выразило уверенность в достижении своих прогнозов, ссылаясь на растущую важность Couchbase в долгосрочных корпоративных инициативах и ее роль как платформы для нового поколения критически важных приложений. Компания сообщила о победах в различных вертикалях в течение квартала.
Глядя вперед, руководство уверено в видимости ARR на следующий год из-за более крупной базы продлений по сравнению с предыдущим годом и более сбалансированного распределения продлений в течение года, в отличие от сильной сезонности в четвертом квартале этого года.
Количество новых чистых клиентов снизилось с рекордных 62 во втором квартале до 34 в третьем квартале. Кроме того, одна треть клиентов Couchbase теперь использует Capella, что составляет 15% от общего ARR, по сравнению с 13,5% во втором квартале.
В свете этих наблюдений и несмотря на краткосрочную непредсказуемость результатов, Guggenheim подтверждает свою уверенность в ценностном предложении Couchbase и ее стратегическом позиционировании на рынке. Фирма сохраняет целевую цену в 30 долларов и рейтинг "Покупать" для акций Couchbase.
Подписчики Pro Research могут получить доступ к 8 дополнительным ключевым выводам о Couchbase, включая подробные оценки финансового здоровья и комплексный анализ в отчете Pro Research, помогая инвесторам принимать более обоснованные решения об этой компании с рыночной капитализацией в 1,08 миллиарда долларов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.