В среду HSBC скорректировал финансовый прогноз для Swiss Life Holding, ведущей страховой группы, понизив рейтинг ее акций с "Держать" до "Сокращать" и снизив целевую цену до 640 CHF с предыдущих 653 CHF. Пересмотренная оценка отражает осторожный подход к будущим показателям компании.
Подход аналитика к установлению целевой цены включал среднее значение трех методологий финансовой оценки: соотношение цены к материальной чистой стоимости активов (P/TNAV), соотношение цены к прибыли (PE) и соотношение цены к операционному свободному денежному потоку (P/Op FCF). Небольшое снижение целевой цены объясняется в основном изменениями рыночной конъюнктуры и пересмотром будущих прогнозов в сторону понижения.
Оценка HSBC по-прежнему основывается на неизменном средневзвешенном значении трех упомянутых методологий. Стоимость собственного капитала (COE), применяемая в оценке, сохраняется на уровне 8,6%, исходя из безрисковой ставки 3,75%, комбинированной премии за риск по акциям 4,4% и беты 1,1. Согласно анализу HSBC, новая целевая цена предполагает потенциальное снижение акций Swiss Life Holding на 12%.
Понижение рейтинга происходит после Дня инвестора Swiss Life Holding, где компания представила свои финансовые цели на 2025-2027 годы. Эти цели были признаны аналитиком неудовлетворительными, что, по-видимому, повлияло на решение понизить рейтинг до "Сокращать". Ожидалось, что День инвестора станет значимым событием, которое потенциально могло бы стать катализатором изменения цены акций, но результаты не оправдали ожиданий.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.