Во вторник UBS изменил рейтинг акций EssilorLuxottica SA (EL:FP) (OTC: ESLOY) с "Покупать" на "Нейтрально", несмотря на повышение целевой цены с 232,00 EUR до 248,00 EUR. Фирма признала позитивные перспективы компании, отметив ожидаемое ускорение роста выручки с четвертого квартала 2024 года, подкрепленное инновациями и слияниями и поглощениями.
Оборонительная рыночная позиция EssilorLuxottica и ее выгодная подверженность укреплению доллара США, который составляет примерно 43% ее продаж, также были отмечены как благоприятные факторы.
Несмотря на оптимистичный взгляд на будущее компании, UBS отметил, что его оценки теперь соответствуют консенсусу, прогнозируя рост на 6,3% в 2025 году. Текущая цена акций близка к историческому максимуму, примерно в 29 раз превышая прогнозируемую прибыль на акцию (P/E) на 2025 финансовый год, после впечатляющего роста на 27% с начала года, значительно опережая индекс MSCI Europe (Textile Apparel and Luxury) на 37%.
UBS выразил осторожность в отношении некоторых краткосрочных рисков, которые могут повлиять на показатели EssilorLuxottica. Потенциальные тарифы США вызывают беспокойство, с оценкой влияния на прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) до 12%. Более того, изменения в более широких моделях потребления могут привести к оттоку инвестиционных потоков от EssilorLuxottica к именам с более высокой бетой, если появятся признаки увеличения расходов.
В свете этих соображений UBS скорректировал свои оценки прибыли на акцию (EPS) для EssilorLuxottica на 2024, 2025 и 2026 годы, снизив их на 3%, 1% и 3% соответственно. Решение фирмы понизить рейтинг акций до "Нейтрально" отражает более осторожную позицию в краткосрочной перспективе, несмотря на признание сильных перспектив роста и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.