Во вторник Bernstein SocGen Group сохранила позитивный взгляд на акции Accor SA (AC:FP) (OTC: ACCYY), подтвердив рейтинг "Лучше рынка" и целевую цену в 48,20 евро.
Анализ фирмы предполагает, что потенциальная продажа доли Accor в AccorInvest может привести к дополнительному возврату акционерам в размере 1,0 млрд евро, что составляет примерно 9% от текущей рыночной капитализации компании в 10,89 млрд долларов. Оптимистичный прогноз согласуется с данными InvestingPro, показывающими, что акции Accor торгуются вблизи 52-недельного максимума, с впечатляющей доходностью с начала года в 22%.
Эксперты Bernstein по недвижимости оценивают чистую стоимость активов (NAV) AccorInvest в 5,0 млрд евро, что соответствует 1,5 млрд евро для доли Accor. Они ожидают, что после скидки, аналогичной Covivio (COV FP), доля Accor может быть продана примерно за 1,0 млрд евро. Ожидается, что эта сумма будет полностью распределена между акционерами, в дополнение к существующему обязательству по возврату денежных средств в размере 3 млрд евро.
Анализ прогнозирует, что эта сделка может оказать положительное влияние примерно на 1,0% на прибыль на акцию (EPS) Accor. Этот прогноз основан на ожидании устойчивого роста бизнес-модели компании, включая рост выручки на доступный номер (RevPAR) на 3-4%, чистый рост количества номеров (NUG) на 3-5%, что приведет к увеличению EBITDA на 9-12% с текущего уровня в 966,26 млн долларов.
Ожидается, что это, в свою очередь, сгенерирует достаточно денежных средств для поддержки ежегодного обратного выкупа акций примерно на 4%. Анализ InvestingPro показывает сильные фундаментальные показатели с "ОТЛИЧНОЙ" оценкой финансового здоровья и устойчивым ростом выручки на 8,77% за последние двенадцать месяцев.
В отчете подчеркивается, что продажа не только повысит акционерную стоимость, но и обеспечит большую предсказуемость и силу бизнес-модели Accor, подкрепляя обоснование рейтинга "Лучше рынка". С коэффициентом P/E 18,65 и торгуясь в соответствии со справедливой стоимостью согласно расчетам InvestingPro, Accor выглядит хорошо позиционированной для дальнейшего роста.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.