Во вторник Barclays понизил рейтинг акций Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF) с "равновесного" до "ниже рынка". Инвестиционная компания также скорректировала целевую цену для автопроизводителя до 48,50 евро, что ниже предыдущего целевого уровня в 65,00 евро.
В третьем квартале 2024 года Mercedes-Benz прогнозирует маржу EBIT для своего автомобильного подразделения на уровне 6-7% в четвертом квартале, ожидая меньше разовых факторов, увеличения объемов продаж и незначительного улучшения соотношения традиционных и электрических автомобилей (TEV). Этот прогноз был дан после того, как компания сообщила о марже EBIT для автомобилей в 4,7% в третьем квартале 2023 года.
Однако прогноз предполагает, что показатели четвертого квартала 2024 года могут стать ориентиром для финансовых лет 2025 и 2026, намекая на "новый нормальный" уровень прибыльности. Прогнозные заявления компании указывают на потенциальные проблемы, включая ограниченный рост объемов, улучшение структуры продаж и вероятное негативное ценообразование для новых автомобилей и остаточной стоимости.
Финансовый директор Mercedes-Benz Харальд Вильгельм открыто говорил о проблемах компании, обещая предоставить комплексный обновленный прогноз в первом квартале 2025 года. Компания также подтвердила проведение Дня рынков капитала 19 февраля 2025 года, чтобы подробнее рассмотреть структурные проблемы, с которыми она сталкивается.
Анализ Barclays, учитывающий прогнозируемый диапазон маржи EBIT на четвертый квартал 2024 года, привел к выводу, что их оценки на 7-17% ниже текущего консенсус-прогноза Bloomberg по EBIT группы. Эта корректировка отражает ожидания фирмы относительно финансовых показателей автопроизводителя в ближайшем будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.