Во вторник Barclays повысил рейтинг акций Porsche AG (ETR:P911_p) (P911:GR) с "равновесного" до "выше рынка", установив целевую цену в 70,00 евро. Пересмотр последовал за периодом низкой эффективности автопроизводителя по сравнению с европейскими конкурентами. Акции Porsche AG упали примерно на 15% за последний месяц, в то время как индекс STOXX Europe 600 Automobiles & Parts (SXAP) снизился всего на 5%.
Аналитик Barclays отметил, что, несмотря на низкую эффективность, настроения инвесторов в отношении Porsche AG улучшаются. Однако ранее фирма выражала обеспокоенность по поводу высокой подверженности компании тарифам США/Китая и неопределенности в отношении прогнозов объемов, маржи и затрат на 2025 год. Эти вопросы были подняты в обзоре после публикации результатов третьего квартала 28 октября, что вызвало сомнения в оценке компании с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 15.
Конференц-звонок по итогам третьего квартала внес больше ясности в отношении 2024 финансового года, снизив некоторые риски, но перспективы на 2025 и 2026 годы остаются несколько неопределенными. Несмотря на это, аналитик считает, что текущие низкие уровни цен акций, близкие к историческим минимумам, предлагают "скорректированный" путь для роста прибыли в ближайшие годы.
Barclays провел комплексное обновление модели, скорректировав свои прогнозы путем повышения оценок на 2024 год при одновременном снижении их на 2025 и 2026 годы. Даже с учетом этих корректировок фирма ожидает, что Porsche AG достигнет более чем 10-процентного роста прибыли на акцию (EPS) в годовом исчислении в 2025 и 2026 годах. Прогноз аналитика на 4% ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 2025 год, но соответствует ожиданиям на 2026 год.
Аналитик пришел к выводу, что поскольку ожидания по прибыли на 2025 и 2026 годы приближаются к "скорректированному" уровню, инвесторы, вероятно, вновь заинтересуются акциями Porsche AG по текущим сниженным ценам.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.