Во вторник Citi скорректировал свой прогноз по Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), ведущему производителю лития, снизив целевую цену до 60 долларов с предыдущих 64 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций. В настоящее время акции SQM торгуются по цене 39,84 доллара, снизившись более чем на 33% с начала года.
Корректировка отражает ожидание продолжения давления на цены на литий до 2025 года, что повлияло на снижение целевой цены на 6%. Согласно данным InvestingPro, акции выглядят недооцененными по сравнению с оценкой их справедливой стоимости.
Решение сохранить рейтинг "Покупать" подкрепляется несколькими факторами. Аналитики Citi отмечают ожидаемый устойчивый рост спроса на литий в 2025 году, при этом спрос на аккумуляторы, как ожидается, вырастет примерно на 30% в годовом исчислении. Кроме того, фирма отмечает увеличение производственных мощностей SQM, поскольку литиевое подразделение компании испытывает значительный рост объемов продаж.
Данные InvestingPro показывают, что SQM сохраняет сильную финансовую позицию с текущим коэффициентом 2,94, что указывает на то, что ликвидные активы значительно превышают краткосрочные обязательства, и компания выплачивает дивиденды в течение 31 года подряд.
Несмотря на оптимизм в отношении спроса и производства, пересмотренная целевая цена учитывает ожидаемое снижение EBITDA компании на 55% в годовом исчислении в 2024 году, при этом средние цены на литий прогнозируются на уровне 11 000 долларов за тонну.
Однако на 2025 год Citi прогнозирует рост EBITDA на 22% в годовом исчислении, поддерживаемый более высокими объемами продаж лития и умеренным улучшением цен, оцениваемым в 10% роста в годовом исчислении.
Citi также отмечает, что хотя прибыль SQM может продолжать сталкиваться с трудностями из-за сохраняющихся низких цен на литий в 2025 году, текущие уровни цен не считаются стимулирующими. Это предполагает, что долгосрочные тенденции, как ожидается, останутся стабильными, потенциально минимизируя вероятность пересмотра прогнозов прибыли в сторону понижения в следующем году.
Анализ заключается утверждением, что акции SQM, по-видимому, значительно недооценены рынком, с 43% дисконтом по прогнозируемому на 2025 год соотношению стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) по сравнению с глобальными конкурентами. Этот разрыв в оценке предполагает, что рынок может не в полной мере оценивать перспективы роста компании и ее положение в отрасли.
Текущий коэффициент EV/EBITDA составляет 8,75, при этом компания поддерживает умеренный уровень долга с соотношением долга к собственному капиталу 0,96. Для более глубокого понимания оценки SQM и доступа к более чем 30 ключевым финансовым показателям ознакомьтесь с комплексным отчетом Pro Research, доступным исключительно на InvestingPro.
В других недавних новостях, Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) опубликовала отчет о прибыли за третий квартал, показав результаты ниже ожиданий по прибыли, но соответствующие прогнозам по выручке. SQM сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере 0,46 доллара за третий квартал, что на 0,17 доллара ниже консенсус-прогноза аналитиков в 0,63 доллара. Однако выручка составила 1,08 миллиарда долларов, что соответствует оценкам.
Компания также сообщила об общей выручке в размере 3,46 миллиарда долларов за первые девять месяцев 2024 года, что значительно ниже 6,16 миллиарда долларов, зарегистрированных за тот же период прошлого года.
SQM также отметила увеличение объемов продаж лития на 18% в годовом исчислении до более чем 51 000 метрических тонн, хотя средние реализованные цены на литий упали на 24% по сравнению со вторым кварталом 2024 года из-за давления избыточного предложения.
Кроме того, объемы продаж специальных удобрений компании выросли более чем на 20% в годовом исчислении, в то время как спрос на йод оставался устойчивым, что привело к увеличению объемов продаж и выручки по сравнению с прошлым годом. Это последние события, которые произошли с SQM.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.