В понедельник Piper Sandler сохранила нейтральный рейтинг акций Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) с неизменной целевой ценой в 260,00 долларов. Фирма отметила, что акции Lululemon выросли примерно на 40% с летних минимумов, что указывает на ожидания рынком превышения прогнозов по прибыли за третий квартал и стабильного прогноза на весь год.
Согласно данным Pro Research, компания сохраняет впечатляющее финансовое здоровье с общей оценкой "ОТЛИЧНО", подкрепленной устойчивым ростом выручки на 13% за последние двенадцать месяцев. Аналитики полагают, что инвесторы ожидают как минимум неизменных сопоставимых продаж для рынка США, в отличие от снижения на низкие однозначные цифры во втором квартале 2024 года.
Недавнее ускорение продаж в октябре, о котором сообщила Second Measure от Bloomberg, совпадает с 25-процентной скидкой Lululemon на мероприятии Friends & Family во вторую неделю месяца. Кроме того, ноябрьские продажи показали дальнейшее улучшение после запуска коллекции Disney X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ) Lululemon в середине месяца. Несмотря на некоторые опасения по поводу направления бренда с этим сотрудничеством, интерес потребителей, похоже, был подогрет новыми предложениями.
Физические магазины Lululemon испытали высокий трафик в выходные дни Черной пятницы, а онлайн-присутствие бренда выросло, частично благодаря раннему доступу к распродажам через приложение. По мере приближения к концу третьего квартала 2024 года ожидается, что уровень запасов вырастет в середине десятков процентов, предоставляя широкие возможности для промоакций. Хотя маржа продукции потенциально может увеличиться, прогноз по неизменным скидкам во второй половине 2024 года может оказаться под давлением, с небольшим увеличением в третьем квартале и небольшим снижением в четвертом квартале.
В настоящее время акции компании торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 25,9, с заметно низким коэффициентом PEG 0,38, что указывает на привлекательную оценку относительно роста. Анализ Pro Research показывает, что акции в настоящее время торгуются ниже их справедливой стоимости, представляя потенциальную возможность для инвесторов.
Компания сохраняет сильные фундаментальные показатели с высокой валовой маржой в 58,5% и солидным коэффициентом текущей ликвидности 2,4, демонстрируя эффективную операционную деятельность и сильную ликвидность. Эта оценка отражает всплеск быстрых денежных покупок и закрытия коротких позиций, так как количество акций Lululemon в короткой позиции увеличилось более чем на 40% с начала года.
В перспективе ожидается, что обсуждения относительно зрелости рынка США, устойчивости роста в Китае и цели по марже EBIT в 23% продолжатся до первого квартала 2025 года. Для более глубокого понимания перспектив роста LULU и показателей оценки, подписчики Pro Research могут получить доступ к комплексным отчетам Pro Research, которые предоставляют детальный анализ финансового здоровья компании, траектории роста и рыночной позиции среди 1400+ ведущих американских акций. Эти факторы, вероятно, будут зависеть от реакции рынка на новые линейки продуктов, представленные недавно сформированной командой Lululemon.
В других недавних новостях, Lululemon Athletica Inc. сообщила о росте общей выручки за второй квартал на 7%, достигнув 2,4 млрд долларов, и прибыли на акцию (EPS) в 3,15 долларов, превысив ожидаемые 2,94 доллара. Однако прогноз роста продаж на 2024 финансовый год был пересмотрен с 11-12% до 8-9%. Аналитические фирмы, такие как Morgan Stanley, Baird и Truist Securities, положительно отреагировали на эти события, сохранив свои позитивные рейтинги и скорректировав целевые цены с учетом текущих тенденций. Однако Citi и Needham сохранили нейтральные рейтинги и рейтинги "держать" соответственно, ссылаясь на различные проблемы, с которыми компания сталкивается в настоящее время.
Помимо финансовых результатов, ожидается, что Lululemon столкнется с меньшим конкурентным давлением, поскольку конкурент Alo смещает свой фокус с рынка Athleisure/Yoga. Это изменение позиционирования, наряду с обновленной линейкой продуктов и выводом из оборота популярных товаров, может поддержать более сильный аргумент в пользу того, что коэффициент цена/прибыль (P/E) компании приблизится к середине 20-х.
Согласно аналитическим заметкам, также ожидается, что компания возобновит инновации в своих линейках продуктов, начиная с первого квартала 2025 года. Это, в сочетании с уходом Alo с рынка, может привести к возвращению к росту сопоставимых продаж в магазинах на 3-4% в Америке в 2025 году.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.