В четверг Goldman Sachs начал освещение компании Kotobuki Spirits Co Ltd (2222:JP) с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 2 800,00 JPY. Фирма рассматривает японского производителя премиальных сладких подарков, сравнимого с японской версией 'See's Candies', как сильного игрока на рынке благодаря прямым каналам продаж и значительной узнаваемости бренда.
За последнее десятилетие Kotobuki Spirits добилась увеличения средней цены продажи (ASP) более чем на 30%, что способствовало тому, что валовая маржа прибыли (GPM) и операционная маржа прибыли (OPM) компании значительно превышают средние показатели по отрасли и составляют 60% и 25% соответственно. Goldman Sachs прогнозирует, что операционная прибыль компании будет расти в годовом исчислении на 14%, 24% и 24% в финансовых годах, заканчивающихся в марте 2025, 2026 и 2027 годов, опережая консенсус Bloomberg.
Аналитик указывает на два основных фактора оптимистичного прогноза. Во-первых, ожидается устойчивый рост входящей выручки, особенно от расширения розничной торговли в международных аэропортах Фукуока и Кансай. Во-вторых, ожидается, что Kotobuki Spirits увидит последовательное улучшение валовой маржи прибыли, подкрепленное повышением цен и наращиванием производства на новом заводе, начиная с финансового года, заканчивающегося в марте 2025 года.
Этот позитивный прогноз для Kotobuki Spirits основан на стратегическом позиционировании компании в аэропортах, на вокзалах и в универмагах, которые являются ключевыми локациями для охвата рынка премиальных подарков. Заявление аналитика подчеркивает потенциал компании для устойчивого роста выручки и прибыльности в ближайшие годы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.