В четверг JPMorgan понизил рейтинг Proximus (PROX:BB) (OTC: BGAOY) с "выше рынка" до "нейтрального", скорректировав целевую цену до 8,60€ с предыдущих 13,00€. Пересмотр связан с переоценкой потенциальных катализаторов, которые, как ожидалось ранее, должны были повысить стоимость акций.
Изначально аналитик JPMorgan рекомендовал рейтинг "выше рынка" на 2024 год, ожидая ряд событий, которые могли бы привести к повышению оценки Proximus. Эти события включали слияние TeleSign и Route Mobile, возможную сделку между Proximus и Telenet в отношении оптоволоконной сети, а также понимание стратегии Digi по выходу на бельгийский рынок мобильной связи.
Однако прогноз по слиянию в сегменте CPaaS Proximus оказался менее благоприятным, чем ожидалось, а проект оптоволоконной сети привел к значительному снижению оценок будущих денежных потоков компании. В связи с этими факторами аналитик больше не имеет достаточной уверенности для поддержания предыдущего рейтинга "выше рынка".
Хотя существует возможность значительных выгод от сделки Fiberklar, аналитик отмечает, что любые преимущества станут очевидными только в долгосрочной перспективе, когда связанные с этим капитальные затраты нормализуются. Этот временной горизонт выходит за рамки инвестиционного горизонта большинства инвесторов, что привело к решению вернуться к нейтральной позиции по акциям Proximus.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.