В среду Canaccord Genuity обновила свой прогноз по SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), повысив целевую цену до 16,00$ с предыдущих 14,50$, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций компании. Аналитик фирмы отметил, что изменение отражает позитивный взгляд на недавние стратегические решения компании, в частности, на ее фокус на финансовой стабильности и основном солнечном бизнесе.
Руководство SolarEdge сместило свои усилия в сторону основных солнечных операций, что было хорошо воспринято рынком. Бизнес по хранению энергии, который принес около 5,9% от общей выручки компании с начала года и только около 2% в 2023 году, был определен как фактор, снижающий валовую маржу. Этот сегмент показал отрицательную валовую маржу в 58% за первые девять месяцев 2023 года, что резко контрастирует с положительной валовой маржой солнечного сегмента в 32%.
Решение о выходе из сегмента хранения энергии соответствует предыдущим намекам руководства о возможном отчуждении бизнеса во время телефонной конференции по итогам третьего квартала 2024 года в рамках инициатив по сокращению расходов. Поскольку сегмент хранения энергии не был прибыльным с 2021 года, его отчуждение рассматривается как стратегический шаг для сокращения расходов компании.
Canaccord Genuity ожидает, что экономия операционных расходов примерно в 30 миллионов долларов в год поможет восстановлению SolarEdge, особенно с учетом ожидаемого роста спроса на солнечные инверторы и установку домашних аккумуляторов в Европе и США. Однако фирма также предупреждает, что возможны дальнейшие пересмотры оценок в сторону понижения, если изменения в Законе о снижении инфляции (IRA) произойдут в ходе согласования бюджета на 2026 финансовый год, что потенциально может повлиять на доходы начиная с 1 января 2026 года после принятия Конгрессом.
Фирма скорректировала свою финансовую модель с учетом ожидаемых расходов в четвертом квартале 2024 года и первой половине 2025 года, а также прогнозируемой экономии затрат. Новая целевая цена в 16,00$ основана на мультипликаторе прибыли на акцию (EPS) 11,1, примененном к прогнозу фирмы по EPS на 2026 год в размере 1,44$.
В других недавних новостях, SolarEdge Technologies приняла значительные стратегические решения, включая прекращение производства аккумуляторов, что Oppenheimer рассматривает как попытку стабилизировать финансовое положение компании. Ожидается, что компания понесет убытки от обесценения активов в размере от 81 до 99 миллионов долларов, при этом активы в Корее рассматриваются для продажи. Этот шаг потенциально может вернуть часть денежных инвестиций SolarEdge. В результате этих событий несколько аналитических фирм скорректировали свои рейтинги для SolarEdge.
Guggenheim повысила рейтинг с "Продавать" до "Нейтрально", в то время как Barclays сохранила рейтинг "Ниже рынка", но снизила целевую цену для SolarEdge до 7$ из-за опасений по поводу будущего сжигания денежных средств и конкурентной позиции. Morgan Stanley понизила рейтинг компании с "Равновесного" до "Ниже рынка" и снизила целевую цену до 9$, а Goldman Sachs повысила целевую цену для SolarEdge до 28$, сохранив нейтральную позицию.
Кроме того, SolarEdge объявила о соглашении о сотрудничестве с Novartis в области исследований и расширенного использования программного обеспечения, а также продвигает свой собственный конвейер с несколькими ожидаемыми вехами в 2025 финансовом году для нескольких кандидатов в лекарства, нацеленных на различные виды рака и солидные опухоли.
Выводы InvestingPro
Недавние данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к текущей ситуации SolarEdge и обновленному прогнозу Canaccord Genuity. Рыночная капитализация компании составляет 840,28 миллиона долларов, что отражает значительные проблемы, с которыми она сталкивается. Совет InvestingPro подчеркивает, что SolarEdge "быстро сжигает денежные средства", что согласуется со стратегическим сдвигом компании в сторону финансовой стабильности и основного солнечного бизнеса.
Решение о выходе из сегмента хранения энергии кажется разумным в свете другого совета InvestingPro, указывающего на то, что SolarEdge "страдает от слабой валовой прибыли". Это очевидно из отрицательной валовой маржи в -69,33% за последние двенадцать месяцев. Выручка компании также резко снизилась, с темпом роста -70,52% за тот же период, что подчеркивает необходимость стратегической перестройки.
Хотя Canaccord Genuity повысила целевую цену, инвесторам следует отметить, что цена акций SolarEdge значительно упала за последний год, как указано в другом совете InvestingPro. Эта волатильность отражается в общей доходности цены за 1 год в -82,18%.
Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов по SolarEdge, предоставляя инвесторам более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.