В среду Evercore ISI скорректировала свой прогноз по Frontline Ltd. (NYSE: FRO), снизив целевую цену с 28 до 25 долларов, при этом сохранив рейтинг "Лучше рынка" для акций компании. Корректировка последовала за отчетом Frontline о прибыли за третий квартал 2024 года, где компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 0,34 доллара.
Этот показатель немного превзошел оценку Evercore ISI на 0,02 доллара, но не дотянул до более широких рыночных ожиданий на ту же сумму. Frontline также объявила о выплате дивидендов в размере 0,34 доллара на акцию за квартал, продолжая 100%-ное соотношение выплат за год.
Фирма отметила, что Frontline столкнулась с более слабыми, чем ожидалось, спотовыми ставками в четвертом квартале на текущую дату, что привело к значительному пересмотру ожиданий по прибыли за этот период. В результате Evercore ISI снизила свой прогноз EPS для Frontline на четвертый квартал с 0,51 до 0,23 доллара, что существенно ниже среднего рыночного прогноза в 0,64 доллара до выхода отчета.
Несмотря на краткосрочное давление на прогнозы прибыли из-за отсутствия сезонного роста спотовых ставок, баланс Frontline остается сильным. Компания описывается как имеющая крупнейший и наиболее левереджированный флот на публичных рынках, как операционно, так и финансово. Этот леверидж исторически приводил к значительной генерации денежных потоков и выплате дивидендов во время восстановления ставок, поддерживаемых положительными фундаментальными и геополитическими факторами.
Evercore ISI отмечает, что Frontline торгуется с 20%-ным дисконтом к своей чистой стоимости активов (NAV), уровнем, обычно ассоциируемым с периодами крутых убытков и сжигания денежных средств. Фирма признает трудности в привлечении дополнительных покупателей из-за текущих рыночных условий и связанных с этим рисков. Однако Evercore ISI выражает уверенность в долгосрочных перспективах Frontline, предполагая, что те, кто верит в благоприятную ситуацию спроса и предложения, ведущую к улучшению ставок, могут найти текущее снижение цен на акции привлекательной возможностью.
В других недавних новостях, Frontline plc сообщила о чистой прибыли в размере 187,6 миллиона долларов во втором квартале 2024 года, что эквивалентно 0,84 доллара на акцию. Компания, несмотря на геополитическую напряженность и рыночные потрясения, успешно сохранила сильную позицию ликвидности, имея 567 миллионов долларов в денежных средствах и эквивалентах. Более того, у Frontline нет значительных долговых обязательств до 2027 года.
Флот судоходной компании, состоящий из экологичных судов и судов, оснащенных скрубберами, хорошо позиционирует ее для потенциального роста на соответствующем рынке. Это особенно важно, учитывая текущие низкие запасы и сдержанный портфель заказов танкеров. Frontline также завершила рефинансирование и продажу более старых судов, дополнительно укрепив свое финансовое положение.
Однако геополитические риски в ключевых регионах, таких как Ближний Восток, могут повлиять на маршруты танкеров и динамику рынка. Несмотря на эти вызовы, Frontline остается оптимистичной в отношении будущего, ожидая прибыльных дней в преддверии зимы.
Инсайты InvestingPro
Текущий финансовый ландшафт Frontline Ltd., раскрытый данными InvestingPro, предоставляет дополнительный контекст к анализу Evercore ISI. Коэффициент P/E компании 6,27 и скорректированный коэффициент P/E 8,08 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года предполагают, что акции торгуются при относительно низких мультипликаторах прибыли, что соответствует наблюдению Evercore о дисконтированной оценке относительно NAV.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Frontline "выплачивает значительные дивиденды акционерам", что количественно выражается впечатляющей дивидендной доходностью в 13,72%. Эта высокая доходность поддерживает акцент Evercore на истории существенных дивидендных выплат Frontline во время восстановления ставок.
Сильная валовая маржа прибыли компании в 52,53% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, подчеркивает ее операционную эффективность, потенциально способствуя ее способности генерировать денежный поток, как упоминается в отчете Evercore. Однако совет InvestingPro отмечает, что акции "сильно пострадали за последние шесть месяцев", что отражается в общей доходности цены -33,34% за этот период. Эта недавняя динамика может объяснять текущие привлекательные уровни оценки, обсуждаемые Evercore.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового положения Frontline, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на сильные стороны и вызовы компании в текущей рыночной среде.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.