В среду TD Cowen подтвердила рейтинг "Держать" для Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), сохранив целевую цену на уровне 128,00 долларов. Оценка фирмы последовала за недавним отчетом Dell о доходах, который соответствовал ожиданиям, несмотря на высокие рыночные ожидания. В отчете отмечалась задержка выручки от AI-инициатив проекта Blackwell и продолжающееся отставание в сегменте ПК.
TD Cowen отметила, что завершение жизненного цикла Windows 10 не ожидается как фактор, который значительно повысит спрос, вопреки ожиданиям от AI-ПК и предстоящего пятилетнего цикла обновления в следующем году. Кроме того, предложения Dell по хранению данных не оправдали прогнозов аналитиков, хотя сертификация нового твердотельного накопителя (SSD) объемом 60 ТБ может представлять интересную возможность, за которой стоит следить.
В комментарии аналитика подчеркивалось, что хотя результаты были приемлемыми, некоторые области, такие как выручка от искусственного интеллекта и продажи ПК, не оправдали ожиданий. Задержка проекта Blackwell стала фактором отсрочки части ожидаемой выручки от AI.
Показатели Dell в области хранения данных также не достигли прогнозов TD Cowen. Однако потенциальный рост может быть связан с сертификацией SSD объемом 60 ТБ, что может стать заметным пунктом интереса для инвесторов и самой компании.
Целевая цена для Dell остается на уровне 128 долларов, так как аналитик не видит немедленных катализаторов, которые оправдали бы изменение. Рейтинг "Держать" указывает на нейтральную позицию, предполагая, что фирма советует инвесторам сохранять свои позиции без дополнительных инвестиций в акции на данный момент.
В других недавних новостях, Dell Technologies сообщила о 10% росте общей выручки, достигшей 24,4 миллиарда долларов, в основном за счет группы Infrastructure Solutions Group (ISG), которая фокусируется на AI-инфраструктуре и серверных решениях. Прибыль компании на акцию также выросла до 2,15 долларов, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом. Заказы Dell на AI-серверы достигли рекордных 3,6 миллиарда долларов, что указывает на высокий спрос на рынке AI-серверов.
Несмотря на небольшое снижение выручки группы Client Solutions Group (CSG), Dell остается оптимистичной в отношении 2026 финансового года, ожидая роста циклов обновления ПК и серверов, а также продолжения роста спроса на AI-серверы. В недавних оценках аналитиков Mizuho Securities, Citi, Goldman Sachs и Bernstein SocGen Group сохранили положительные рейтинги для Dell, но скорректировали свои целевые цены. Эти недавние события отражают стратегический фокус Dell на AI-инфраструктуре и серверных решениях, что привело к существенному росту в ее ISG.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу TD Cowen компании Dell Technologies Inc. Несмотря на рейтинг "Держать" и неизменную целевую цену, финансовые показатели Dell демонстрируют некоторые положительные тенденции. Коэффициент P/E компании составляет 22,23, что при рассмотрении вместе с коэффициентом PEG 0,23 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2025 года, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно их потенциала роста.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Dell активно выкупает акции и предлагает высокую доходность для акционеров, что может рассматриваться как положительный сигнал уверенности инвесторов. Кроме того, компания повышала дивиденды три года подряд, демонстрируя приверженность возврату стоимости акционерам.
Эти выводы согласуются с обсуждением в статье результатов деятельности Dell и ее будущих перспектив. Хотя TD Cowen отмечает проблемы с выручкой от AI и продажами ПК, данные InvestingPro показывают сильный рост выручки на 9,51% в третьем квартале 2025 года, что указывает на устойчивость общей бизнес-модели Dell.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Dell Technologies Inc., обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.