В среду Jefferies начала освещение компании Bethel Automotive Safety Systems Co (603596:CH), специализирующейся на автомобильных шасси, с рекомендацией "Покупать" и целевой ценой 64,00 юаня. Аналитики позитивно оценивают потенциал роста компании на рынке систем торможения по проводам и ее экспансию в другие автомобильные сегменты.
Bethel Automotive, основанная в 2004 году, занимает около 8% рынка дисковых тормозов и около 12% рынка электрических стояночных тормозов (EPB) в Китае. Jefferies прогнозирует, что проникновение компании на рынок систем торможения по проводам значительно увеличится, ожидая роста до 65% к 2026 году по сравнению с 35% в 2023 году.
Аналитик отмечает, что Bethel Automotive начала массовые поставки продуктов "все-в-одном", продажи которых, как ожидается, достигнут 1,5 млн единиц к 2025 году, захватив 8% рынка в Китае. В отчете также подчеркивается, что бизнес компании по производству легких компонентов может стать драйвером роста, поддерживаемый крупными заказами от международных производителей оригинального оборудования (OEM), таких как General Motors и Stellantis, а также увеличением производственных мощностей в Мексике.
Jefferies также указывает на преимущества компании, включая масштаб, признанное качество продукции, углубленные ноу-хау и быстрое реагирование на требования OEM, как факторы, которые будут способствовать расширению Bethel за пределы сегмента тормозных систем. Фирма ожидает, что Bethel Automotive может выйти в сегменты рулевого управления и пневмоподвески, став крупной компанией по производству шасси, поддерживаемой сильной тенденцией к локализации в Китае.
Финансовое учреждение прогнозирует совокупный годовой темп роста (CAGR) выручки компании на уровне 27% и чистой прибыли на уровне 26% в период с 2024 по 2026 год. Этот оптимистичный прогноз основан на мультипликаторе 27 к прогнозируемой прибыли на 2025 год, что соответствует среднему показателю за пять лет.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.