В среду Citi сохранила нейтральный рейтинг акций HP, Inc. (NYSE:HPQ), но снизила целевую цену с 37,00 до 36,50 долларов. Корректировка последовала за снижением акций HP примерно на 7% после того, как прогноз компании по прибыли не оправдал рыночных ожиданий. Пониженный прогноз объясняется более медленным, чем ожидалось, восстановлением рынка ПК и высокими затратами на сырье, которые в настоящее время влияют на маржу ПК.
По мнению аналитика, хотя ожидается, что восстановление рынка ПК ускорится в ближайшие кварталы с потенциальным улучшением маржи по мере того, как HP реализует меры по сокращению затрат и ценообразованию, краткосрочный прогноз остается осторожным. Сегмент печати, с другой стороны, превзошел ожидания в квартале.
Однако руководство HP ожидает, что общий рынок печати будет испытывать снижение на уровне низких однозначных цифр до 2025 финансового года. Несмотря на сокращение рынка, ожидается, что маржа в сегменте печати останется на верхнем уровне целевого диапазона HP, поддерживаемая переходом к более прибыльным устройствам и продолжающимися усилиями по управлению затратами.
Аналитик отметил, что прогнозируемая прибыль на акцию (EPS) HP на год всего на цент ниже консенсус-прогноза, составляя 3,60 доллара в среднем значении. Эта цифра немного ниже предыдущих ожиданий аналитика. В результате их оценки были незначительно скорректированы в сторону понижения, что привело к пересмотренной целевой цене в 36,50 долларов, которая основана на коэффициенте цена/прибыль (PE) 10 за следующие двенадцать месяцев (NTM).
В итоге, корректировка Citi целевой цены HP отражает осторожную позицию в отношении краткосрочного потенциала прибыли компании, в значительной степени обусловленную более медленным восстановлением рынка ПК и ожидаемым снижением рынка печати, несмотря на некоторые положительные аспекты в управлении затратами и ассортименте продукции.
В других недавних новостях, HP Inc. сообщила об увеличении выручки в 4 квартале 2024 года на 2% по сравнению с прошлым годом, наряду с ростом не-GAAP EPS на 3% до 0,93 доллара. Этот рост наблюдался как в сегменте персональных систем, так и в сегменте печати, с заметным акцентом на коммерческие рынки и внедрение инноваций в области ИИ-ПК. Компания также сгенерировала 3,3 миллиарда долларов свободного денежного потока, почти все из которых были возвращены акционерам, и увеличила годовые дивиденды на 5% до 1,16 доллара на акцию.
Кроме того, ИИ-ПК составили 15% поставок в 4 квартале, и ожидается, что эта цифра вырастет до 25% в 2025 финансовом году. HP Inc. ожидает, что рост на рынке коммерческих ПК превысит рост потребительского сегмента. Несмотря на прогнозируемое снижение рынка печати на уровне низких однозначных цифр в 2025 финансовом году, ожидается, что фокус компании на возможностях ИИ, коммерческих сегментах и растущих направлениях бизнеса будет стимулировать будущие показатели.
Прогноз компании на 2025 финансовый год предсказывает рост выручки и не-GAAP EPS, с более сильными показателями, ожидаемыми во второй половине года. Эти недавние события подчеркивают стратегический фокус HP Inc. на интеграции ИИ и ее стремление к лидерству в будущем работы, как подчеркнул генеральный директор Энрике Лорис.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Citi, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении HP и рыночных показателях. Несмотря на проблемы на рынке ПК, акции HP показали сильные результаты, с общей доходностью 41,83% за последний год. Коэффициент P/E компании, равный 13,63, предполагает относительно привлекательную оценку, особенно учитывая коэффициент PEG 0,5, что указывает на возможную недооценку акций относительно потенциала роста прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают, что HP агрессивно выкупает акции и предлагает высокую доходность для акционеров, что соответствует фокусу компании на возврате стоимости акционерам, несмотря на рыночные трудности. Кроме того, HP выплачивает дивиденды на протяжении 54 лет подряд и повышает дивиденды 7 лет подряд, демонстрируя приверженность доходам акционеров даже в сложные времена.
Эти данные предоставляют более широкую перспективу финансового здоровья HP и политики, ориентированной на акционеров, что может быть важными соображениями наряду с краткосрочными проблемами, описанными в статье. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 13 дополнительным советам InvestingPro для HP, предлагающим более глубокое понимание позиции компании в секторе технологического оборудования.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.