В среду Guggenheim подтвердила свой рейтинг "Продавать" для Workday (NASDAQ:WDAY), сохранив целевую цену на уровне 200,00 долларов. Анализ фирмы последовал за неоднозначными результатами Workday за третий квартал 2025 финансового года и прогнозом на четвертый квартал 2025 финансового года, который оказался немного ниже рыночных ожиданий. Прогноз Workday по росту подписок на 14% в 2026 финансовом году был заметно ниже консенсус-оценки в 15,2%.
Компания объяснила консервативный прогноз сроками признания выручки от крупных стратегических сделок, заключенных в третьем квартале, которые имеют более поздние сроки реализации. Guggenheim отметила, что такие сложные сделки типичны для Workday, компании, которая регулярно участвует в многолетних многомиллионных проектах. Несмотря на сдержанный прогноз, Workday удалось заключить значительные стратегические соглашения в течение квартала, что было расценено как положительное развитие.
Новая партнерская стратегия Workday, которая включает продажу платформенных решений малым предприятиям, была определена как потенциальная причина задержки в реализации выручки по сравнению с прямыми сделками, хотя конкретные детали этого влияния остаются неясными. Guggenheim выразила скептицизм относительно способности Workday достичь ранее заявленной цели роста подписок на 15% до 2027 года, которая была подтверждена всего два месяца назад во время Дня аналитика компании в сентябре.
Аналитическая фирма также предостерегла инвесторов относительно мультипликатора стоимости предприятия к свободному денежному потоку за следующие двенадцать месяцев (EV/NTM FCF) Workday. В то время как консенсус-мультипликатор составляет 28, Guggenheim предупредила, что с учетом обратного выкупа акций для компенсации размывания этот показатель повышается до 38, не учитывая эффекты от приобретений. По оценкам Guggenheim, мультипликаторы FCF примерно на пять пунктов выше, когда эти факторы учитываются.
В других недавних новостях, Workday Inc . (NASDAQ:WDAY) сообщила о 16% росте выручки от подписок в третьем квартале, достигнув 1 559 миллионов долларов. Однако компания скорректировала свой прогноз роста подписок на 2026 финансовый год до немного более низкого уровня в 14%. BMO Capital и RBC Capital сохранили свой рейтинг "Превосходит рынок" для Workday, сохранив целевую цену на уровне 300,00 долларов, несмотря на умеренные ожидания роста. Morgan Stanley также сохранил рейтинг "Выше рынка", повысив целевую цену акций до 330 долларов с 315 долларов.
С другой стороны, Deutsche Bank сохранил рейтинг "Держать" и снизил целевую цену акций с 275,00 до 265,00 долларов, в то время как Piper Sandler изменил рейтинг с "Выше рынка" на "Нейтральный", снизив целевую цену до 270 долларов. Workday также объявила об изменениях в руководстве: Даг Робинсон уйдет на пенсию в конце финансового года, а Роб Энслин присоединится к компании в качестве президента и главного коммерческого директора.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Workday предоставляют дополнительный контекст к анализу Guggenheim. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Workday составляет 71,3 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 46,28, что указывает на высокий мультипликатор прибыли, как отмечено в одном из советов InvestingPro. Эта оценка отражает ожидания инвесторов относительно будущего роста, несмотря на консервативный прогноз, подчеркнутый в статье.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев составляет 7,86 миллиарда долларов, с устойчивым ростом выручки на 17,07%. Этот темп роста близко соответствует прогнозу Workday по росту подписок на 14% на 2026 финансовый год, что говорит о том, что хотя прогноз может быть консервативным, он не сильно отличается от недавних показателей.
Один из советов InvestingPro указывает на впечатляющую валовую прибыль Workday, что подтверждается данными, показывающими валовую маржу в 75,77% за последние двенадцать месяцев. Этот сильный показатель прибыльности подчеркивает эффективность компании в ее основной деятельности, потенциально компенсируя опасения по поводу сроков признания выручки от сложных сделок, упомянутых в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Workday, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.