В среду Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Покупать" для акций Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) и повысил целевую цену до 165 долларов с 155 долларов. Аналитик фирмы отметил, что результаты компании за третий квартал 2025 финансового года являются положительным индикатором, несмотря на прогноз на четвертый квартал, который оказался ниже рыночных ожиданий.
Ожидается, что прибыль на акцию (EPS) Dell за четвертый квартал 2025 финансового года составит от 2,40 до 2,60 долларов, что ниже консенсус-прогноза в 2,65 доллара. Ожидания по выручке установлены на уровне 24-25 млрд долларов, что также не дотягивает до консенсуса в 25,6 млрд долларов. Ожидается, что подразделение Infrastructure Solutions Group (ISG) покажет рост в середине двадцатых процентов по сравнению с прошлым годом, что ниже консенсус-прогноза роста на 29%. Прогнозируется, что подразделение Client Solutions Group (CSG) вырастет на низкий однозначный процент по сравнению с прошлым годом, что отстает от ожидаемых 7%.
Аналитик отметил, что выручка от серверов для ИИ, как ожидается, снизится в квартальном исчислении в следующем квартале. Это объясняется увеличением доли серверов Blackwell и нехваткой компонентов. Кроме того, цикл обновления ПК оказался слабее, чем ожидалось. Несмотря на эти факторы, аналитик остается оптимистичным в отношении перспектив компании.
Ожидалось, что прогноз для акций Dell будет слабее из-за высоких ожиданий перед объявлением финансовых результатов, особенно в отношении увеличения доли рынка по сравнению с Super Micro Computer, Inc. (SMCI). Эти достижения потенциально могут отразиться на заказах в следующем квартале. Фирма подтверждает рейтинг "Покупать" для акций Dell, подчеркивая растущий спрос на серверы для ИИ и предстоящий цикл обновления ПК как привлекательные факторы для будущего компании.
В других недавних новостях, Dell Technologies Inc. сообщила о 10% росте общей выручки за третий квартал, достигнув 24,4 млрд долларов, в основном за счет подразделения Infrastructure Solutions Group (ISG). Несмотря на небольшое отставание от прогноза по прибыли в третьем квартале, фокус компании на инфраструктуре для ИИ и серверных решениях привел к рекордному объему заказов на серверы для ИИ в размере 3,6 млрд долларов. Bernstein SocGen Group подтвердила рейтинг "Лучше рынка" для Dell с целевой ценой 140,00 долларов после отчета компании о прибыли за третий квартал.
Анализ фирмы показал, что выручка Dell за квартал была немного ниже прогноза, а прогноз по выручке на четвертый квартал оказался почти на 1 млрд долларов меньше, чем ожидалось. Однако портфель заказов Dell на серверы для ИИ показал улучшение и теперь оценивается в 15-20 млрд долларов. Несмотря на опасения по поводу состояния рынка облачных провайдеров второго уровня, рейтинг и целевая цена фирмы для Dell остаются неизменными.
На фоне этих недавних событий Dell продемонстрировала устойчивый рост в своем подразделении ISG, где выручка резко выросла благодаря сосредоточению усилий на инфраструктуре для ИИ и серверных решениях. Прибыль компании на акцию также выросла до 2,15 доллара, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом. Несмотря на небольшое снижение выручки в подразделении Client Solutions Group (CSG), Dell остается оптимистичной в отношении 2026 финансового года, ожидая роста циклов обновления ПК и серверов, а также продолжения роста спроса на серверы для ИИ.
Аналитика InvestingPro
Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) продолжает демонстрировать сильные результаты, несмотря на некоторые краткосрочные проблемы. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 99,5 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии технологического оборудования, хранения данных и периферийных устройств.
Финансовое состояние Dell выглядит устойчивым: выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года составила 91,84 млрд долларов. Прибыльность компании очевидна из ее скорректированной операционной прибыли в размере 5,895 млрд долларов и показателя EBITDA в 8,726 млрд долларов за тот же период. Эти цифры согласуются с оптимистичным прогнозом Goldman Sachs относительно будущих перспектив компании.
Советы InvestingPro подчеркивают агрессивную программу обратного выкупа акций Dell и высокую доходность для акционеров, что может рассматриваться как положительные сигналы для инвесторов. Компания также повышала дивиденды в течение трех лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,26%. Это обязательство по обеспечению доходности для акционеров поддерживает рейтинг "Покупать" от Goldman Sachs.
Более того, акции Dell торгуются при низком коэффициенте P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе, с коэффициентом PEG 0,23. Это предполагает, что акции могут быть недооценены по сравнению с потенциалом роста, особенно учитывая ожидаемый спрос на серверы для ИИ и предстоящий цикл обновления ПК, упомянутый в статье.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Dell, предоставляя инвесторам комплексный анализ положения компании и ее потенциала. Эти данные могут быть ценными для тех, кто стремится принимать обоснованные инвестиционные решения в динамичном секторе технологического оборудования.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.