В среду JPMorgan понизил рейтинг акций финского производителя шин Nokian Renkaat Oyj (TYRES:FH) (OTC: NKRKY) с "нейтрального" до "ниже рынка" и снизил целевую цену с 6,60 евро до 6,00 евро. Понижение рейтинга происходит на фоне подготовки компании к началу первого коммерческого производства шин в Румынии в 2025 году после двухлетнего периода реструктуризации.
Ожидается также, что Nokian выйдет на полную производственную мощность на своих заводах по производству легковых шин в Финляндии и США. В ходе реструктуризации компания увеличила свой леверидж до 2,2 от скорректированной EBITDA и до 3 от отчетной EBITDA. Несмотря на эти изменения, выплата дивидендов в размере 0,55 евро на акцию поддерживала курс акций.
Ожидается, что будущий рост прибыли компании будет обусловлен выпуском новых продуктов и улучшением маржи в сегменте легковых шин. Однако аналитик отметил, что этот этап роста может быть неопределенным и сложным. Nokian поставила среднесрочную цель достичь 2 млрд евро продаж по группе, что зависит от продажи примерно 18 млн легковых шин, что значительно больше 14 млн шин, проданных в 2022 году (без учета России).
Рост компании также будет зависеть от успеха ее всесезонных продуктов в Европе и Северной Америке. Аналитик указал, что цели Nokian в прошлом часто откладывались, и текущие ожидания роста могут быть слишком амбициозными. Кроме того, европейская шинная промышленность сталкивается с потенциальными трудностями, включая ограниченный потенциал роста объемов, связанный с рынком, давление на маржу, увеличение импорта из Азии и проблемы с обменным курсом из-за укрепления доллара США.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Nokian Renkaat Oyj, что согласуется с осторожной позицией JPMorgan. Рыночная капитализация компании составляет 1,07 млрд долларов, при этом вызывает беспокойство коэффициент P/E, равный -371,5, что указывает на текущую убыточность. Это подтверждается советом InvestingPro, подчеркивающим, что Nokian не была прибыльной за последние двенадцать месяцев.
Несмотря на эти трудности, советы InvestingPro предполагают, что чистая прибыль в этом году вырастет, и аналитики прогнозируют, что компания вернется к прибыльности. Этот потенциальный поворот может оказаться решающим, поскольку Nokian проходит через фазу реструктуризации и стремится к амбициозным целям по продажам.
Дивидендная доходность компании в 2,54% и 29-летняя серия выплат дивидендов заслуживают внимания, особенно учитывая упоминание JPMorgan о поддержке курса акций дивидендами. Однако совет InvestingPro предупреждает, что Nokian быстро сжигает денежные средства, что может повлиять на будущую устойчивость дивидендов и планы роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Nokian Renkaat Oyj, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.