В среду JPMorgan скорректировал свой финансовый прогноз для HP, Inc. (NYSE:HPQ), снизив целевую цену до 40,00 долларов с предыдущих 41,00 доллара. Несмотря на это изменение, фирма сохраняет рейтинг "Выше рынка" для акций компании. Пересмотр происходит на фоне усиления встречных ветров для HP из-за динамики конкурентного ценообразования на рынке ПК, которая усугубилась попытками компании компенсировать рост стоимости памяти за счет повышения цен на продукцию.
По мнению аналитика JPMorgan, краткосрочные проблемы рынка ПК широко известны, но ситуация HP особенно напряженная, поскольку компания маневрирует в условиях этой конкурентной динамики ценообразования. Эта ситуация способствовала более значительному несоответствию ожиданиям по прибыли на акцию (EPS) в прогнозе на первый финансовый квартал. Растут опасения по поводу восстановления маржи компании до 2025 финансового года (FY25), особенно учитывая, что эти прогнозы зависят от восстановления продаж ПК и более широкого внедрения ПК с поддержкой ИИ.
Руководство HP остается оптимистичным в отношении потенциала восстановления рынка ПК к 2025 финансовому году, подкрепленного прогнозируемым подъемом в 2025 году после задержек и ожидаемым всплеском отложенного спроса после 2024 года. Ожидания также включают более высокое внедрение ИИ-ПК корпоративными клиентами.
Несмотря на этот позитивный прогноз на будущее, текущие ограниченные данные не указывают на немедленный поворот, что приводит к прогнозам сезонных результатов выручки на первый финансовый квартал, которые приведут к ниже сезонной прибыли из-за давления на маржу в сегменте Personal Systems/PC и эффектов увеличения начислений на компенсации.
Комментарий аналитика подчеркивает тонкий баланс, который HP должна поддерживать, управляя непосредственным влиянием рыночных условий и одновременно ожидая потенциального восстановления и возможностей роста в ближайшие годы. Анализ фирмы предполагает, что хотя долгосрочные перспективы могут быть благоприятными, путь к 2025 финансовому году, вероятно, будет отмечен продолжающимися финансовыми проблемами для HP.
В других недавних новостях HP Inc. сообщила о стабильном росте финансовых результатов за четвертый квартал 2024 года, с увеличением выручки на 2% в годовом исчислении и ростом не по GAAP EPS на 3% до 0,93 доллара. Значительная часть стратегического фокуса компании была направлена на технологии с поддержкой ИИ, что отражается в ее сильных коммерческих показателях и заметном присутствии на рынке ИИ-ПК. HP Inc. сгенерировала 3,3 млрд долларов свободного денежного потока и вернула почти все это акционерам.
ИИ-ПК компании составили более 15% поставок в четвертом квартале, демонстрируя существенные инвестиции в ИИ. Кроме того, HP сформировала партнерства с такими компаниями, как Zoom, для улучшения своих возможностей в области ИИ. Глядя вперед на 2025 финансовый год, HP ожидает, что рост выручки будет соответствовать росту рынка ПК в среднем однозначном диапазоне, в то время как рынок печати может испытать снижение в низком однозначном диапазоне.
Прогноз компании по не-GAAP EPS на 2025 финансовый год установлен в диапазоне от 3,45 до 3,75 долларов, с ожиданием более сильных показателей во второй половине года. Несмотря на плоскую выручку за весь год и ожидаемое снижение на рынке печати, HP Inc. остается приверженной использованию ИИ для повышения эффективности и безопасности и уверена в своем стратегическом фокусе и операционных возможностях для обеспечения солидного роста в 2025 финансовом году.
Аналитика InvestingPro
Несмотря на снижение целевой цены JPMorgan, недавние данные InvestingPro показывают, что HP Inc. (NYSE:HPQ) сохраняет сильную рыночную позицию с капитализацией в 37,68 млрд долларов. Коэффициент P/E компании на уровне 13,63 указывает на то, что она может быть недооценена по сравнению с конкурентами, что согласуется с сохранением JPMorgan рейтинга "Выше рынка".
Советы InvestingPro подчеркивают, что HP агрессивно выкупает акции и предлагает высокую доходность для акционеров, что может рассматриваться как уверенность руководства в долгосрочных перспективах компании, несмотря на текущие рыночные проблемы. Кроме того, HP повышает дивиденды уже 7 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату стоимости акционерам даже в конкурентной среде.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев составляет 53,32 млрд долларов, с небольшим снижением на 2,48% в годовом исчислении. Однако квартальный рост выручки на 2,45% указывает на потенциальный поворот, который может поддержать оптимистичный прогноз руководства на 2025 финансовый год.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по HP, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.