Во вторник Citi начал освещение Enel Chile (NYSE:ENIC), присвоив акциям рейтинг "Покупать". Фирма установила 12-месячную целевую цену в 62 чилийских песо за акцию, ссылаясь на несколько причин для позитивного прогноза. Среди факторов, способствующих этой оценке, - высокий уровень гидрогенерации из-за накопленной энергии в водохранилищах, что, как ожидается, ослабит давление на спотовые цены и снизит затраты на спотовые закупки. Предполагается, что это изменение улучшит маржу EBITDA компании с 27% в 2024 году до 28% в 2025 году.
Несмотря на завершение выгодных регулируемых соглашений о покупке электроэнергии (PPA), Citi отмечает, что улучшения в энергетической пропорции системы частично компенсируют этот эффект. Более того, ожидается, что средняя цена энергии по оставшимся регулируемым PPA снизится только на 17% до $80/МВт·ч, что все еще выше текущих спотовых цен.
Citi также отмечает, что ожидается снижение соотношения чистого финансового долга к EBITDA (NFD/EBITDA) Enel Chile после факторинга дебиторской задолженности PEC и стабильной генерации денежных средств. Считается, что это улучшение обеспечит Enel Chile финансовую гибкость для инвестирования в будущие проекты возобновляемой энергетики.
Кроме того, фирма подчеркнула, что 12-месячный форвардный показатель EV/EBITDA Enel Chile оценивается в 5,5 раза, что представляет собой 9% скидку по сравнению с его 10-летним историческим средним значением. Кроме того, с дивидендной доходностью 8,5% Enel Chile выделяется как привлекательный вариант среди своих отраслевых конкурентов. Сочетание этих финансовых показателей и операционных преимуществ формирует основу рекомендации "Покупать" для акций Enel Chile.
В других недавних новостях, Enel Chile сообщила о значительном улучшении своих финансовых показателей за первые девять месяцев 2024 года. Прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) выросла на 46% до $1 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 62% до $446 млн. Финансовый рост в значительной степени объясняется благоприятными гидрологическими условиями, которые привели к 20% увеличению гидрогенерации и сильному генерационному миксу.
Enel Chile также объявила о почти завершенном строительстве гидроэлектростанции Los Condores, которая, как ожидается, будет производить 150-200 гигаватт-часов ежегодно. Компания заключила сделку по факторингу на сумму $630 млн, связанную с регуляторной дебиторской задолженностью, и в настоящее время ведет обсуждения о субсидиях на электроэнергию и возможном увеличении "зеленого" налога. Скоро будет представлен новый стратегический план, ориентированный на возобновляемую энергетику.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro подкрепляют оптимистичную позицию Citi в отношении Enel Chile (NYSE:ENIC). Коэффициент P/E компании, равный 4,59, и коэффициент цены к балансовой стоимости 0,74 предполагают, что акции могут быть недооценены, что соответствует наблюдению Citi о скидке по сравнению с историческими средними значениями.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную финансовую позицию ENIC, отмечая, что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства" и "денежные потоки могут достаточно покрывать процентные платежи". Эти факторы подтверждают мнение Citi о финансовой гибкости компании для будущих инвестиций.
Впечатляющая дивидендная доходность в 13,73%, о которой сообщает InvestingPro, превышает упомянутые Citi 8,5%, делая ENIC еще более привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход. Кроме того, InvestingPro отмечает, что ENIC "поддерживает выплату дивидендов на протяжении 9 лет подряд", подчеркивая приверженность компании доходам акционеров.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по ENIC, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.