Во вторник CFRA повысила рейтинг Paramount Global (NASDAQ: PARA) с "держать" до "покупать", сохранив целевую цену на уровне $13,00. Решение фирмы повысить рейтинг акций основано на событийных факторах, а не на немедленных фундаментальных результатах. Несмотря на падение акций на 24% за последние 12 месяцев, аналитик видит потенциал в предстоящей сделке с Skydance Media и National Amusements, которая может привести к значительным изменениям в структуре компании.
Аналитик CFRA оставил прогнозы по прибыли на акцию (EPS) Paramount без изменений: $1,95 на 2024 год и $1,65 на 2025 год, что соответствует консенсус-прогнозам $1,82 и $1,62 соответственно. Ожидается, что рост выручки в этот период останется неизменным. Оценка акций основана на форвардном мультипликаторе TEV/EBITDA 7,0, что сопоставимо с прямыми конкурентами Paramount.
Повышение рейтинга до "покупать" частично обусловлено ожидаемой сложной сделкой между Skydance Media и National Amusements, контролирующим акционером Paramount. Ожидается, что эта сделка будет закрыта в первой половине 2025 года. Аналитик предполагает, что новое руководство может рассмотреть возможность продажи некоторых кабельных сетей, таких как MTV Entertainment, Nickelodeon, BET Media, Comedy Central и Smithsonian Channel.
Будущее CBS Television Stations, которая работает в десяти из 25 крупнейших телевизионных рынков, также неопределенно при потенциальном новом руководстве Skydance. Однако аналитик полагает, что Skydance может сохранить CBS, свою флагманскую сеть, а также Paramount+ для потокового видео. Это дополнило бы собственные производственные возможности Skydance, наряду с Paramount Pictures и Television Studios.
В других недавних новостях, Paramount Global продемонстрировала значительный рост финансовых показателей. MoffettNathanson пересмотрела финансовые прогнозы для медиаконгломерата, увеличив прогноз EBITDA на весь 2024 год до $2,8 млрд и повысив прогноз прибыли на акцию (EPS) на $0,35 до $1,60. Эта корректировка в значительной степени обусловлена ожидаемыми положительными финансовыми результатами подразделения TV Media компании.
На 2025 год фирма прогнозирует безубыточность сегмента Direct-to-Consumer (DTC) Paramount, что способствует общей оценке EBITDA компании в $3,0 млрд, что на $200 млн больше предыдущего прогноза. Прогноз EPS на 2025 год также был повышен на $0,26 до $1,35. Несмотря на эти повышения прогнозов, MoffettNathanson сохраняет нейтральную позицию по акциям Paramount Global.
В других недавних событиях, результаты Paramount Global за третий квартал были впечатляющими, с ростом выручки на 25% по сравнению с прошлым годом, благодаря добавлению 3,5 млн подписчиков на платформу Paramount+. Скорректированная операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA) компании улучшилась, достигнув $858 млн в третьем квартале, что на 20% больше, чем в предыдущем году.
В перспективе Paramount Global ожидает достижения внутренней прибыльности Paramount+ к 2025 году, при этом ожидается, что сокращение расходов принесет $500 млн ежегодной экономии.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к повышению рейтинга Paramount Global от CFRA. Коэффициент цены к балансовой стоимости компании, равный 0,45 за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года, предполагает, что акции могут быть недооценены, что согласуется с решением CFRA повысить рейтинг акций до "покупать". Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что Paramount торгуется при низком мультипликаторе цены к балансовой стоимости.
Несмотря на трудности, отраженные в снижении цены на 20,39% за последний год, данные InvestingPro показывают недавнюю положительную тенденцию с доходностью 7,65% за последнюю неделю. Эта краткосрочная динамика может быть связана с оптимизмом инвесторов относительно потенциальных структурных изменений, упомянутых в анализе CFRA.
Совет InvestingPro подчеркивает, что 11 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что может поддержать сохраненные CFRA оценки EPS и общий оптимистичный прогноз. Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Paramount Global, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.