Во вторник Evercore ISI скорректировала свой прогноз по Kohl's Corporation (NYSE:KSS), снизив целевую цену до 14,00 долларов с предыдущих 18,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "На уровне рынка" для акций компании. Оценка фирмы последовала за отчетом Kohl's о прибыли на акцию (EPS) за третий квартал в размере 0,20 доллара, что включало выгоду примерно в 0,05 доллара от нулевой налоговой ставки. Этот показатель не дотянул как до оценки Evercore ISI в 0,36 доллара, так и до более широких рыночных ожиданий в 0,28 доллара.
Основной проблемой, на которую обратили внимание, стало значительное падение сопоставимых продаж (SSS), которые снизились на 9,3%, что хуже прогноза Evercore ISI и рынка о снижении на 5,0% и 5,3% соответственно. Несмотря на общий спад, валовая маржа (GM) показала устойчивость, увеличившись на 20 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, хотя высокомаржинальный бизнес собственных торговых марок компании снизился на 20% по сравнению с предыдущим годом.
Аналитик отметил, что работа магазинов Sephora в Kohl's была положительной, с ростом сопоставимых продаж на 9% по сравнению с прошлым годом. Однако продуктивность новых магазинов Sephora значительно замедлилась по сравнению со вторым кварталом. За исключением Sephora, сопоставимые продажи, по оценкам, упали до низких двузначных процентов, что означает замедление примерно на 4 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом, указывая на существенную потерю доли трафика, особенно в критический сезон возвращения в школу.
В отчете говорится, что хотя аргументы для медвежьей позиции по Kohl's могут быть сложными, учитывая такие факторы, как стоимость недвижимости и кредитного портфеля, прогноз на четвертый квартал не выглядит консервативным. Кроме того, аналитик предположил, что Kohl's, возможно, придется рассмотреть свою первую крупномасштабную программу закрытия магазинов в 2025 году. В свете этих факторов Evercore ISI сохранила нейтральную позицию, но пересмотрела свои прогнозы по EPS на 2024 и 2025 финансовые годы до 1,37 и 1,50 доллара, снизив их с 1,85 и 2,20 доллара соответственно.
В других недавних новостях, Kohl's Corporation объявила о снижении сопоставимых продаж на 9% за третий квартал 2024 финансового года во время своего отчета о доходах. Компания также сообщила о снижении чистых продаж на 8,8%, валовой марже в 39,1% и прибыли на разводненную акцию в 0,20 доллара. Несмотря на эти трудности, Kohl's наблюдала рост продаж в сегменте красоты через Sephora на 15% и планирует расширить ассортимент продукции, включая магазины Babies R Us и ювелирные изделия.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к текущей финансовой ситуации Kohl's. Рыночная капитализация компании составляет 1,68 млрд долларов, при коэффициенте P/E 5,88, что указывает на потенциально недооцененные акции. Это согласуется с советом InvestingPro, предполагающим, что Kohl's "торгуется с низким мультипликатором прибыли".
Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, Kohl's сохраняет значительную дивидендную доходность в 10,91%, что подтверждается еще одним советом InvestingPro, отмечающим, что компания "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов в течение 14 лет подряд". Это может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, даже несмотря на то, что компания сталкивается с трудностями.
Однако, отражая опасения, высказанные в аналитическом отчете, совет InvestingPro предупреждает, что "6 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период". Эта осторожность дополнительно подчеркивается советом, указывающим, что "аналитики ожидают снижения продаж в текущем году".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Kohl's, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.