Во вторник Morgan Stanley подтвердила свою позицию по Zoom Video (NASDAQ:ZM), сохранив рейтинг Equalweight и целевую цену на уровне $86,00. Анализ фирмы показывает, что, хотя уверенность в Zoom остается высокой, это пока не привело к повышению финансовых прогнозов.
Оценка последовала за результатами третьего финансового квартала Zoom, которые указали на замедление снижения числа клиентов и увеличение внедрения новых продуктов. Например, по состоянию на второй квартал около 25 000, или 13% корпоративных клиентов Zoom, внедрили три или более продуктов, что составляет около 66% годового регулярного дохода (ARR) компании.
Несмотря на эти позитивные изменения, Morgan Stanley отметила, что финансовый прогноз Zoom не предполагает сохранения ускорения роста в четвертом финансовом квартале или 2026 финансовом году, что они сочли немного разочаровывающим. Фирма считает, что хотя предоставленные оценки могут быть консервативными, они устанавливают более низкий, чем ожидалось, предел потенциального ускорения роста, если компания не предпримет стратегических шагов.
Morgan Stanley отметила, что оценка Zoom остается привлекательной даже после недавнего пересмотра цены акций. Однако возможность меньших превышений прибыли на акцию (EPS) и необходимость ускорения роста выручки до средних однозначных цифр заставляет фирму проявлять осторожность. Эта осторожная позиция отражена в их решении сохранить текущий рейтинг и целевую цену, пока они ожидают более четких признаков устойчивого роста, прежде чем изменить свою позицию по акциям.
В других недавних новостях, Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) сообщила о небольшом увеличении выручки в отчете за третий квартал, превысив свой финансовый прогноз. Goldman Sachs сохранил рейтинг Neutral для акций компании, несмотря на 1% рост выручки и улучшение операционной маржи и маржи свободного денежного потока.
Между тем, Citi также сохранил рейтинг Neutral, отметив скромное улучшение Zoom по сравнению с предыдущими прогнозами и консенсус-оценками. Bernstein, однако, повысил целевую цену для Zoom, ссылаясь на рост числа высокоценных клиентов и улучшение показателей удержания клиентов.
Был отмечен успешный переход Zoom на платформу с фокусом на ИИ, со значительным увеличением числа ежемесячных активных пользователей AI Companion от Zoom и планами по отраслевым решениям ИИ. Кроме того, компания показала прогресс в своих новых продуктах, особенно в Contact Center и Workvivo, последний из которых выиграл от партнерства с Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ).
Несмотря на эти позитивные изменения, аналитики из Goldman Sachs и Citi выразили осторожную позицию из-за опасений по поводу устойчивости роста выручки и пиковых показателей маржи. Bernstein также сохранил осторожно оптимистичный прогноз, ожидая дальнейших доказательств стабилизации основного бизнеса Zoom.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Zoom Video, дополняя анализ Morgan Stanley. По последним доступным данным, рыночная капитализация Zoom составляет 27,4 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе видеокоммуникаций.
Одной из ключевых сильных сторон, отмеченных в советах InvestingPro, является впечатляющая валовая прибыль Zoom. Это соответствует сообщенной компанией валовой марже в 75,89% за последние двенадцать месяцев, подчеркивая ее способность поддерживать прибыльность несмотря на конкурентное давление. Кроме того, сильное финансовое здоровье Zoom очевидно из ее денежной позиции, InvestingPro отмечает, что компания имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе.
Недавний оптимизм рынка в отношении Zoom отражается в показателях ее акций. Данные InvestingPro показывают значительную доходность в 41,3% за последние шесть месяцев, с ростом на 22,58% только за последний месяц. Эта восходящая тенденция привела цену акций Zoom к 95,94% от их 52-недельного максимума, что свидетельствует о возобновлении доверия инвесторов.
Однако инвесторам следует отметить, что с коэффициентом P/E 31,17 Zoom торгуется с относительно высоким мультипликатором оценки. Это может соответствовать осторожной позиции Morgan Stanley относительно потенциала дальнейшего роста акций без четких признаков ускоренного роста.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Zoom, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.