Во вторник UBS инициировала покрытие акций Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC) с нейтральным рейтингом и целевой ценой 6,00 долларов. Фирма ожидает, что авиакомпания испытает финансовые улучшения в ближайшие годы, особенно в 2025 и 2026 годах, благодаря повышению выручки на доступное место-милю (RASM) по мере развития новых рынков и маршрутов.
Ожидается, что рост будет дополнительно поддержан новыми предложениями Frontier - UpFront Plus и BizFare, которые разработаны для привлечения экономных и корпоративных клиентов соответственно.
Также ожидается, что авиакомпания выиграет от снижения конкуренции, поскольку такие конкуренты, как Spirit и Southwest Airlines (NYSE: LUV), сокращают свои мощности. Несмотря на эти положительные факторы, UBS прогнозирует, что Frontier столкнется со значительным давлением на расходы, особенно из-за увеличения арендной платы за самолеты и снижения прибыли от операций продажи с обратной арендой в годовом исчислении. Ожидается, что это давление приведет к увеличению расходов на доступное место-милю без учета топлива (CASM-ex) на 700-800 базисных пунктов в 2025 году.
UBS прогнозирует постепенное улучшение маржи прибыли Frontier до налогообложения, оценивая рост с 0,2% в 2024 году до 3,1% в 2025 году, что немного ниже консенсус-прогноза в 3,8%. На 2026 год ожидается, что маржа достигнет 6,4% по сравнению с консенсус-оценкой в 7,3%.
Фирма предполагает, что для того, чтобы рынок обрел уверенность в способности авиакомпании соответствовать прогнозным оценкам, Frontier необходимо продемонстрировать ускоренный рост RASM и маржи в ближайшей перспективе.
До тех пор, пока такие доказательства роста не будут представлены, UBS ожидает, что акции Frontier останутся волатильными. Покрытие предполагает, что акции будут колебаться, но останутся в определенном диапазоне, отражая выжидательный подход рынка к показателям авиакомпании относительно ее целей по росту и эффективности.
В других недавних новостях, Frontier Communications Parent, Inc. раскрыла свои результаты за третий квартал 2024 года, которые не оправдали ожиданий по прибыли, но превзошли прогнозы по выручке. Компания сообщила об убытке в размере 0,33 доллара на акцию, что больше прогнозируемого убытка в 0,19 доллара на акцию. Однако выручка Frontier составила 1,49 млрд долларов, превысив консенсус-оценку в 1,46 млрд долларов.
С точки зрения роста клиентской базы, Frontier добавила 108 000 клиентов оптоволоконного широкополосного доступа в третьем квартале, увеличив общую базу клиентов оптоволоконного широкополосного доступа до 2,3 млн, что на 19,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Оптоволоконная сеть компании также расширилась, охватив 7,6 млн локаций, что на 381 000 больше по сравнению с прошлым кварталом.
Выручка от потребительского оптоволоконного широкополосного доступа выросла на 21,8% в годовом исчислении до 414 млн долларов, чему способствовал рост как клиентской базы, так и средней выручки на пользователя (ARPU). ARPU для потребительского оптоволоконного широкополосного доступа выросла на 1,4% в годовом исчислении до 65,40 долларов.
Генеральный директор Frontier, Ник Джеффери, прокомментировал продолжающийся импульс в стратегии расширения оптоволоконной сети компании, подчеркнув добавление более 100 000 новых клиентов оптоволоконного широкополосного доступа пятый квартал подряд.
На весь год Frontier сохранила свой прогноз по скорректированной EBITDA на уровне 2,11-2,16 млрд долларов и капитальным затратам на уровне 2,8-3,0 млрд долларов. Это последние новости о Frontier Communications.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу UBS компании Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC). Рыночная капитализация компании составляет 1,3 млрд долларов, отражая ее текущую позицию в авиационной отрасли. Выручка Frontier за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2023 года составила 3,66 млрд долларов, с умеренным ростом выручки на 1,66% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают некоторые проблемы, стоящие перед Frontier, что соответствует осторожной позиции UBS. Компания работает со значительной долговой нагрузкой и может испытывать трудности с выплатой процентов, что может способствовать давлению на расходы, упомянутому в отчете UBS. Кроме того, Frontier быстро расходует денежные средства, что может повлиять на ее способность инвестировать в инициативы роста, такие как UpFront Plus и BizFare.
На положительной стороне, ожидается рост чистой прибыли в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной, что поддерживает прогноз UBS об улучшении маржи прибыли до налогообложения. Однако волатильность акций, отмеченная UBS, подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что движения цены акций ULCC действительно довольно волатильны.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Frontier Group Holdings, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.