Во вторник BofA Securities повысила рейтинг акций Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) с "Нейтрально" до "Покупать", одновременно повысив целевую цену до 315 долларов с прежних 285 долларов. Пересмотр связан с тем, что аналитик выражает большую уверенность в стратегии компании по слияниям и поглощениям (M&A) на 2025 календарный год и далее.
Примечательно, что M&A-активность была значительным драйвером роста прибыли на акцию (EPS) AIT за последние десять лет, обеспечив более 70% этого увеличения.
22 ноября AIT объявила о планах приобрести Hydradyne, дистрибьютора гидравлического оборудования, за 272 млн долларов. Эта сделка, оцененная в 9-кратный предполагаемый показатель стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) на 2025 год, рассматривается как отражение улучшающейся среды для M&A и индикатор потенциальных дополнительных сделок в будущем.
Несмотря на слабость конечных рынков и продуктов, аналитик предполагает, что быстрое историческое закрытие подобных сделок по приобретению дистрибьюторов — часто в том же квартале, что и их объявление — может помочь AIT преодолеть разрыв до ожидаемого циклического увеличения EPS в годовом исчислении к четвертому кварталу 2025 финансового года, заканчивающегося в июне. Второй квартал 2025 финансового года, вероятно, станет последним периодом снижения в годовом исчислении.
Новая целевая цена в 315 долларов основана на мультипликаторе 19x прогнозируемого показателя EV/EBITDA на 2026 год, что выше предыдущего мультипликатора 17x. Это корректировка ставит AIT на премиальный уровень по сравнению с аналогами, которые торгуются с мультипликатором 17x по оценочному показателю EV/EBITDA на 2025 год. Обоснованием премиального мультипликатора является ожидаемый ускоренный рост за счет M&A-активности компании.
В других недавних новостях, ожидается, что приобретение Applied Industrial Technologies компании Hydradyne, LLC, крупного поставщика решений в области гидравлики, принесет около 260 млн долларов выручки и 30 млн долларов EBITDA. Сделка стоимостью 272 млн долларов должна быть закрыта в текущем втором финансовом квартале 2025 года. Ожидается, что это приобретение укрепит сегмент инженерных решений Applied и расширит ее присутствие в технической отрасли.
Что касается доходов, Applied Industrial Technologies сообщила о смешанных результатах в отчете о прибылях и убытках за первый квартал 2025 финансового года. Несмотря на снижение органических ежедневных продаж на 3% в годовом исчислении, компания сгенерировала рекордный свободный денежный поток, почти вдвое превысивший показатель предыдущего года. Компания также повысила прогноз по EPS на 2025 финансовый год, что указывает на оптимизм в отношении рыночных условий во второй половине финансового года.
Oppenheimer сохранил рейтинг "Лучше рынка" и целевую цену 305,00 долларов для Applied Industrial Technologies после объявления о приобретении. Несмотря на некоторые трудности, компания продолжает фокусироваться на стратегических инвестициях и приобретениях для стимулирования будущего роста.
Аналитика InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга Applied Industrial Technologies от BofA Securities соответствует нескольким ключевым показателям и выводам InvestingPro. Сильные финансовые показатели компании отражаются в ее рыночной капитализации в 10,71 млрд долларов и коэффициенте P/E 28,27, что указывает на уверенность инвесторов в ее потенциале роста.
Советы InvestingPro подчеркивают впечатляющий послужной список AIT, отмечая, что компания "повышала дивиденды 15 лет подряд" и "выплачивала дивиденды 54 года подряд". Эта последовательность в росте дивидендов поддерживает позитивный взгляд аналитика на финансовую стабильность компании и создание долгосрочной стоимости.
Устойчивые показатели компании дополнительно подтверждаются ее "сильной доходностью за последний месяц" и "значительным ростом цены за последние шесть месяцев", с общей доходностью по цене с начала года 62,46% по последним данным. Это соответствует возросшей уверенности аналитика в траектории роста AIT, особенно за счет ее стратегии M&A.
Стоит отметить, что AIT "торгуется вблизи 52-недельного максимума", при этом ее цена составляет 98,66% от 52-недельного максимума, что подтверждает бычью позицию аналитика. Однако инвесторам следует учитывать, что акции "торгуются при высоком коэффициенте P/E относительно краткосрочного роста прибыли", с коэффициентом PEG 4,82 за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2025 года.
Для тех, кто заинтересован в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 17 дополнительных советов по Applied Industrial Technologies, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.