Во вторник Piper Sandler скорректировала свой прогноз по Zoom Video Communications , Inc. (NASDAQ:ZM), повысив целевую цену до 89,00 долларов с предыдущих 68,00 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Фирма отметила продолжающийся переход Zoom к корпоративным и прямым продажам, а также расширение в смежные продукты, такие как Zoom Phone, Customer Experience (CX) и Workvivo.
Несмотря на эти положительные изменения, основные продукты Meetings продолжают сталкиваться с трудностями: показатели удержания корпоративных клиентов ниже 100%, а оставшиеся обязательства по исполнению (RPO) снизились в квартальном исчислении.
Аналитик Piper Sandler подчеркнул, что хотя отток онлайн-клиентов демонстрирует устойчивость, вклад смежных продуктов в общий бизнес остается небольшим. Это говорит о том, что основной сегмент Meetings все еще находится под давлением. Ожидается дальнейшее увеличение доли рынка в сфере Contact Center as a Service (CCaaS) и больше конверсий в Workvivo. Предполагается, что дальнейшее обсуждение будет сосредоточено на устойчивом темпе роста Zoom.
На фоне изменений в руководстве, с приходом нового финансового директора Чанга, текущий ассортимент продуктов компании и стратегии расширения отношений с клиентами обеспечивали рост в течение последних двух лет. Однако Piper Sandler прогнозирует для Zoom будущее с низкими однозначными темпами роста, что может ограничить потенциал роста, если компания не займется слияниями и поглощениями или не получит выгоду от улучшения макроэкономической среды.
В отчете делается вывод о том, что оценка Zoom теперь больше соответствует компаниям, ориентированным на стоимость, учитывая стабильность бизнеса фирмы и нарратив вокруг искусственного интеллекта. Несмотря на повышение целевой цены, Piper Sandler сохраняет нейтральную позицию по Zoom, предполагая, что в настоящее время могут быть доступны лучшие инвестиционные возможности.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Zoom, дополняя анализ Piper Sandler. Рыночная капитализация Zoom составляет 27,4 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе видеокоммуникаций. Коэффициент P/E компании, равный 31,17, говорит о том, что инвесторы все еще закладывают в цену ожидания роста, хотя и более скромные, чем на пике пандемии.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую силу Zoom, отмечая, что у компании "больше денежных средств, чем долгов на балансе" и "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства". Это прочное финансовое положение согласуется с наблюдением Piper Sandler о стабильности бизнеса Zoom. Кроме того, Zoom может похвастаться "впечатляющей валовой прибылью", согласно данным InvestingPro, валовая маржа за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года составила 75,89%, что подчеркивает эффективность операций компании, несмотря на проблемы в основном сегменте Meetings.
Недавние показатели акций были заметно сильными: по данным InvestingPro, доходность за последний месяц составила 22,58%, а за последние шесть месяцев - 41,3%. Этот восходящий импульс отражен в совете о том, что Zoom "торгуется вблизи 52-недельного максимума", что может поддержать решение Piper Sandler повысить целевую цену.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Zoom, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.