Во вторник JPMorgan обновил свою позицию по Enagas SA (ENG:SM) (OTC: ENGGY), повысив рейтинг акций с "ниже рынка" до "нейтрального" и скорректировав целевую цену до 13,50 евро с предыдущих 13,00 евро. Пересмотр отражает переоценку позиции компании после ее результатов относительно европейского сектора коммунальных услуг.
Акции Enagas показали результаты на 24% хуже, чем у аналогов в европейском секторе коммунальных услуг за последний год. По мнению JPMorgan, это отставание теперь означает, что текущая цена акций адекватно отражает долгосрочные неопределенности, связанные с амбициями Enagas на рынке зеленого водорода.
Аналитик отметил, что продажа Tallgrass по неожиданно привлекательной цене укрепила финансовую историю традиционного газового бизнеса Enagas, который характеризуется сильной генерацией денежных потоков и устойчивым балансом, поддерживающим дивиденды в размере 1 евро на акцию.
Аналитик также подчеркнул, что 2025 год, как ожидается, станет поворотным для Enagas, поскольку компания стремится внести ясность в оценку своих активов в Перу, что остается значительной неопределенностью для инвестиционной истории компании. Кроме того, в этом году ожидается прогресс в стратегии Enagas в отношении новых газов.
Повышение рейтинга предполагает, что JPMorgan видит более сбалансированный профиль риска и доходности для Enagas на текущих уровнях. Анализ фирмы показывает, что потенциальные риски, связанные с будущими проектами Enagas и оценкой активов, теперь более точно отражены в цене акций после их сравнительного отставания на рынке за последний год.
В других недавних новостях, BofA Securities изменила рейтинг Enagas SA с "хуже рынка" на "нейтральный" после квартала, в котором акции компании показали результаты хуже, чем у испанского конкурента Red Electrica и более широкого отраслевого индекса. Целевая цена для компании также была повышена до 14,80 евро с предыдущих 14,10 евро.
Это корректировка происходит после недавней продажи Enagas доли в Tallgrass Energy за 1,1 млрд евро, что, как ожидается, положительно повлияет на прибыль. Кроме того, ожидаемый благоприятный регуляторный обзор, как считается, укрепит финансовые перспективы компании.
Однако BofA Securities остается осторожно оптимистичной из-за потенциального влияния неопределенного арбитражного решения и сомнений относительно планов компании по инфраструктуре на вторую половину года. В ответ на эти события BofA Securities обновила свои оценки для Enagas, что привело к пересмотренной целевой цене в 14,80 евро за акцию на основе суммы частей.
Эта новая цель предполагает потенциал роста на 7% от текущего уровня акций. Несмотря на повышение рейтинга, фирма сохраняет определенную осторожность из-за нерешенных факторов, которые могут повлиять на результаты Enagas в ближайшей перспективе.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к обновленной позиции JPMorgan по Enagas SA, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании. Текущая рыночная капитализация Enagas составляет 3,51 млрд долларов, а скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года равен 10,15. Этот относительно низкий мультипликатор прибыли согласуется с мнением JPMorgan о том, что цена акций теперь адекватно отражает долгосрочные неопределенности.
Примечательно, что Enagas поддерживает впечатляющую валовую маржу прибыли на уровне 93,79%, что подчеркивает операционную эффективность компании в ее традиционном газовом бизнесе. Эта эффективность подтверждает наблюдение JPMorgan о сильной генерации денежных потоков и устойчивом балансе.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Enagas повышает дивиденды в течение 13 лет подряд и в настоящее время предлагает значительную дивидендную доходность в 12,13%. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с обязательством компании выплачивать дивиденды в размере 1 евро на акцию, отмеченным JPMorgan, усиливает привлекательность Enagas для инвесторов, ориентированных на доход.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Enagas, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.