В понедельник Stifel повысил целевую цену акций Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), ведущей мировой компании в сфере отдыха, с 102,00 до 112,00 долларов, сохранив рейтинг "Покупать".
Корректировка сопровождается пересмотром прогнозов прибыли на акцию (EPS) компании на ближайшие годы.
Согласно анализу Stifel, прогноз EPS Marriott Vacations на 2024 год остается неизменным на уровне 6,29 доллара. Однако фирма повысила прогноз EPS на 2025 год до 7,50 долларов с предыдущего прогноза в 7,12 доллара, а прогноз EPS на 2026 год - до 9,21 доллара с 8,49 доллара. Эти корректировки отражают позитивный взгляд на финансовые показатели компании в ближайшие годы.
Фирма также предоставила оценку чистой стоимости активов (NAV) Marriott Vacations на уровне 110,50 долларов. Эта оценка NAV основана на различных отраслевых мультипликаторах, применяемых к прогнозируемым финансовым показателям компании, включая мультипликатор 8,0x к прогнозируемым продажам таймшеров на 2024 год, 11,0x к комиссиям за управление курортами и 12,5x к роялти Marriott International. Кроме того, расчет NAV включает мультипликатор 8,0x для бизнеса по аренде, 7,0x для финансового бизнеса и 8,5x для расходов на продажи, общие и административные расходы (SG&A).
В отчете Stifel отмечается, что акции Marriott Vacations торгуются примерно в 7,9 раза выше прогнозируемой фирмой прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) на 2025 год.
Среди других недавних новостей, Marriott Vacations Worldwide Corporation сообщила о высоких результатах за третий квартал, продемонстрировав 5% рост продаж контрактов по сравнению с прошлым годом и почти 90% заполняемость курортов. Эти положительные результаты можно отнести к стратегическим инициативам, таким как акция по финансированию для покупателей, впервые приобретающих недвижимость, и открытие нового курорта в Вайкики, которое, как ожидается, увеличит годовые продажи контрактов на 30-50 миллионов долларов. Несмотря на пожары на Мауи, компания проявила устойчивость, а генеральный директор Джон Геллер прогнозирует небольшое повышение платы за обслуживание в пределах однозначных цифр на 2025 год.
С финансовой точки зрения, Marriott Vacations демонстрирует стабильность с показателем скорректированной EBITDA в 231 миллион долларов для сегмента владения отпускной недвижимостью и ликвидностью более 900 миллионов долларов. Однако сегмент обмена и управления третьими сторонами испытал снижение скорректированной EBITDA на 7 миллионов долларов, в основном из-за снижения прибыли Aqua-Aston после пожаров на Мауи.
Среди других недавних событий, компания повысила Скотта Вайса до должности исполнительного вице-президента по стратегическим бизнес-операциям. Вайс, проработавший в компании более двух десятилетий, будет руководить усилиями по ускорению роста основных и новых продуктов и повышению операционной эффективности через модернизацию бизнеса.
В перспективе компания планирует открыть новый курорт Hyatt Vacation Club в Орландо и реализовать инициативы по повышению операционной эффективности, что потенциально может принести дополнительно от 50 до 100 миллионов долларов ежегодно к 2026 году.
Аналитика InvestingPro
Дополняя позитивный прогноз Stifel относительно Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансовых показателей и рыночной позиции компании.
Коэффициент P/E (скорректированный) VAC за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составляет 13,53, что указывает на относительно умеренную оценку акций по сравнению с прибылью. Это соответствует мнению Stifel о потенциале роста и прибыльности компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что VAC повышала дивиденды в течение 3 лет подряд и выплачивала дивиденды на протяжении 11 лет подряд. Эта последовательная дивидендная политика может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, и свидетельствует об уверенности руководства в финансовой стабильности компании.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 3 194 миллиона долларов, при этом квартальный рост выручки в третьем квартале 2024 года составил 11,98%. Эта тенденция роста подтверждает повышенные прогнозы Stifel по EPS на ближайшие годы.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. В настоящее время доступно еще 11 советов InvestingPro для VAC, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.