В понедельник Goldman Sachs пересмотрел свою позицию по отношению к Prince Pipes & Fittings (PRINCPIP:IN), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и значительно снизив целевую цену с 705,00 INR до 480,00 INR. Корректировка последовала за заметным снижением цены акций компании и прогнозов по прибыли на акцию (EPS) на 2025 и 2026 финансовые годы.
Первоначальная рекомендация по Prince Pipes основывалась на нескольких ключевых факторах, включая сильные связи с сектором недвижимости и партнерство с Lubrizol, которое, как ожидалось, должно было улучшить ассортимент более маржинальных продуктов CPVC. Кроме того, ожидалось, что компания восстановится после предыдущих сбоев и торговалась со значительным дисконтом по сравнению с лидерами отрасли Astral и Supreme.
Несмотря на эти ожидания, Prince Pipes столкнулась с трудностями в поддержании прибыльности, стремясь к росту объемов. Рост объемов в годовом исчислении составил 16%, 14% и 4% за кварталы с четвертого квартала 2024 финансового года по второй квартал 2025 финансового года. Однако этот рост произошел за счет маржи компании, которая составила 8,5% за первое полугодие 2025 финансового года, снизившись с 12% за 2024 финансовый год.
Понижение рейтинга отражает необходимость переоценки перспектив маржинальности компании. Хотя Prince Pipes по-прежнему рассматривается как потенциальный бенефициар увеличения спроса со стороны сектора недвижимости, более медленный прогресс в премиумизации и продолжающиеся инвестиции в расширение мощностей и новые направления бизнеса, такие как производство смесителей, побудили Goldman Sachs умерить свои ожидания относительно финансовых показателей компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.