В понедельник Loop Capital снизила целевую цену акций Warner Music Group (NASDAQ: WMG) с 38,00$ до 35,00$, сохранив при этом рейтинг "Держать". Корректировка отражает взгляд Loop Capital на компанию, которая приступает к ранним стадиям изменений в управлении, направленных на оживление роста в сфере звукозаписи.
Усилия компании по оптимизации операций включают план реструктуризации, который, как ожидается, сэкономит 260 миллионов долларов в виде расходов до налогообложения. Значительная часть этой экономии, как ожидается, будет реализована к концу текущего финансового года. Этот стратегический шаг предпринимается в то время, когда Warner Music Group стремится извлечь выгоду из роста подписного стриминга, который, по прогнозам руководства, будет расти высокими однозначными темпами в 2025 году и устойчиво в последующие годы.
Помимо мер по сокращению затрат, руководство Warner Music Group подтвердило свою цель расширить целевую маржу в среднем на 100 базисных пунктов в течение нескольких лет. Эта цель установлена на фоне конкурентной отраслевой среды, где крупные лейблы испытывают более медленный рост по сравнению с их крупнейшим клиентом, Spotify (SPOT).
Комментарий Loop Capital также включал сравнительный анализ отрасли, отмечая, что Universal Music Group (UMG), ведущий игрок в индустрии студий, в настоящее время торгуется с коэффициентом 16 к прогнозируемому EBITDA на 2025 год. Warner Music Group продолжает оцениваться немного ниже UMG, согласно оценкам аналитика. Эта перспектива оценки учитывает текущую динамику рынка и стратегические инициативы Warner Music Group.
В других недавних новостях, Warner Music Group (WMG) сообщила о значительном росте прибыли в четвертом квартале и финансовом году 2024. Общая выручка компании увеличилась на 6%, в то время как скорректированная операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA) выросла на 14% в четвертом квартале. За весь финансовый год WMG испытала рост выручки на 7% и увеличение скорректированной OIBDA на 11%.
Goldman Sachs скорректировал свой финансовый прогноз по WMG, снизив целевую цену с 40,00$ до 37,00$, но сохранив рейтинг "Покупать". Пересмотр фирмы следует за замедлением роста доходов от подписного стриминга и рекламы в сегменте звукозаписи, при этом многолетний прогноз роста доходов от подписного стриминга описывается как вялый. Прогнозы фирмы по выручке WMG предполагают снижение примерно на 1-3%, при этом скорректированная OIBDA может увидеть снижение на 3-5%.
Barclays также пересмотрел свою оценку WMG, снизив целевую цену акций с 32,00$ до 31,00$, но сохранив рейтинг "Равновесный". Пересмотр следует за ростом доходов от стриминга звукозаписи компании, который, похоже, стремится к средним однозначным цифрам. Несмотря на это, стратегические разработки WMG включали реструктурированную организационную структуру, расширенное глобальное присутствие и стратегические приобретения, такие как Cloud9 Recordings и Apicore.
WMG ожидает, что музыкальная индустрия продолжит расти, при этом проникновение подписчиков, по прогнозам, увеличится с 35% до почти 50% к 2030 году. Компания одобрила программу обратного выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов и имеет захватывающий список релизов на 2025 год.
Инсайты InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Warner Music Group предоставляют дополнительный контекст к недавней корректировке целевой цены Loop Capital. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация WMG составляет 16,5 миллиардов долларов, с коэффициентом P/E 37,12, что отражает текущую оценку рынком потенциала прибыли компании. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составила 6 426 миллионов долларов, с умеренным ростом на 6,44% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают, что WMG повышала свои дивиденды в течение 5 лет подряд, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Это особенно актуально с учетом текущих усилий компании по реструктуризации и целей по расширению маржи, упомянутых в статье. Кроме того, отмечается, что WMG была прибыльной за последние двенадцать месяцев, что соответствует фокусу компании на экономии затрат и операционной эффективности.
Однако стоит отметить, что WMG торгуется с высоким мультипликатором прибыли и высоким соотношением цены к балансовой стоимости 31,85, что может быть факторами в решении Loop Capital сохранить рейтинг "Держать". Эти показатели оценки предполагают, что инвесторы закладывают ожидания будущего роста и успеха стратегических инициатив компании.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по WMG, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.