В понедельник Goldman Sachs пересмотрел свою позицию по Orsted A/S (ORSTED:DC) (OTC: DNNGY), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и скорректировав целевую цену до 445,00 датских крон с предыдущих 520,00 датских крон. Понижение рейтинга было обусловлено несколькими факторами, которые могут потенциально повлиять на финансовые показатели и деятельность компании, особенно в США.
Инвестиционная фирма отметила, что недавнее изменение контроля в США может повлиять на экономику проектов офшорной ветроэнергетики. В качестве проблем, которые могут привести к дальнейшему обесценению активов Orsted, были названы возможные изменения налоговых льгот, введение тарифов на импортное оборудование и риск задержек в реализации или дополнительных затрат.
Кроме того, Goldman Sachs подчеркнул потенциальные трудности, с которыми Orsted может столкнуться в реализации плана ротации активов из-за любых дополнительных перерасходов. Такие трудности могут вызвать опасения по поводу баланса датской энергетической компании, специализирующейся на ветроэнергетике и других технологиях возобновляемой энергии.
Фирма также отметила, что, несмотря на недавний рост цен на энергоносители, существуют среднесрочные риски, которые могут негативно повлиять на прибыль на акцию (EPS) Orsted. Эти риски включают возможность геополитической нормализации и избыточного предложения сжиженного природного газа (СПГ), что может привести к пересмотру прогнозов EPS для торговых объемов компании в сторону понижения.
В итоге, сниженная Goldman Sachs целевая цена в 445 датских крон отражает новую оценку существующих активов Orsted, которая теперь составляет 358 датских крон за акцию. Эта оценка учитывает выявленные факторы риска, которые могут повлиять на будущие доходы и рыночные позиции Orsted.
Согласно другим недавним новостям, датская компания по возобновляемой энергии Ørsted сообщила о росте EBITDA на 22% в годовом исчислении за первые девять месяцев 2024 года, достигнув 23,6 млрд датских крон. Несмотря на такие проблемы, как обесценение офшорных проектов в США и снижение прогноза по капитальным затратам на 2024 год, компания продемонстрировала устойчивость и оптимизм в отношении будущего роста. Ørsted также ввела в эксплуатацию 550 мегаватт мощностей возобновляемой энергии, доведя общий портфель до 18,2 гигаватт.
В рамках стратегического шага Ørsted продала 12,45% доли в четырех офшорных активах в Великобритании компании Brookfield за 15,7 млрд датских крон. Чистая прибыль компании за третий квартал составила 5,2 млрд датских крон, а скорректированная чистая прибыль - 400 млн датских крон после учета корректировок обменного курса и обесценения. Чистый долг Ørsted составил почти 63 млрд датских крон на конец третьего квартала.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Goldman Sachs по Orsted A/S (OTC: DNNGY), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. Несмотря на понижение рейтинга, советы InvestingPro подчеркивают, что Orsted увеличивает дивиденды на протяжении 7 лет подряд, что свидетельствует об истории стабильной доходности для акционеров. Эта история может обеспечить некоторую стабильность на фоне проблем, обозначенных Goldman Sachs.
Однако, в соответствии с опасениями Goldman по поводу потенциального финансового давления, совет InvestingPro указывает, что Orsted "быстро сжигает наличные средства". Это наблюдение подтверждает опасения инвестиционной фирмы относительно рисков для баланса, особенно если компания столкнется с трудностями в реализации плана ротации активов или столкнется с перерасходом средств.
С точки зрения оценки, коэффициент P/E Orsted составляет 32,57, что InvestingPro характеризует как "торговлю при высоком мультипликаторе прибыли". Этот высокий мультипликатор может быть уязвим для пересмотра EPS в сторону понижения, который Goldman Sachs ожидает из-за потенциальной геополитической нормализации и избыточного предложения СПГ.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Orsted, которые могут предоставить инвесторам более полное представление о перспективах компании в свете недавнего понижения рейтинга.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.