В понедельник JPMorgan скорректировал свою позицию по Summit Materials (NYSE: SUM), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "нейтрального". При этом фирма повысила целевую цену до 52,50 долларов с предыдущих 43,00 долларов. Это изменение произошло после того, как Summit Materials объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении компанией Quikrete Holdings примерно за 52,50 доллара за акцию наличными, оценивая общую стоимость предприятия примерно в 11,5 млрд долларов.
Ожидается, что сделка по приобретению будет завершена в первой половине 2025 года, в результате чего Summit Materials станет частной дочерней компанией Quikrete. После завершения сделки акции компании прекратят торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже. Cementos Argos, акционер, охваченный JPMorgan, обязался проголосовать за сделку, для проведения которой требуется простое большинство голосов акционеров.
Аналитик отметил, что цена приобретения соответствует предыдущим оценкам, основанным на оценке по сумме частей, предполагающей пиковые мультипликаторы для каждого направления бизнеса Summit Materials. Цена закрытия акций в пятницу составила 51,66 доллара, что близко к цене приобретения и пересмотренной целевой цене.
Новая целевая цена JPMorgan отражает ожидаемую стоимость приобретения, при этом акции в настоящее время торгуются с коэффициентом 10,6 к прогнозируемому на 2025 год соотношению стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA). Понижение рейтинга фирмой до "нейтрального" указывает на мнение, что акции теперь справедливо оценены с учетом предстоящего приобретения.
В других недавних новостях, Summit Materials, известный производитель заполнителей и цемента, заключила соглашение о приобретении компанией Quikrete Holdings примерно за 11,5 млрд долларов. Ожидается, что слияние создаст вертикально интегрированного поставщика строительных материалов в Северной Америке.
Кроме того, Summit Materials сообщила о сильных результатах за третий квартал, установив рекордную квартальную скорректированную маржу EBITDA в 28,3% и повысив прогноз по EBITDA на 2024 год до диапазона от 970 млн до 1 млрд долларов, что указывает на рост примерно на 7%.
Компания участвовала в предварительных обсуждениях необязывающего предложения о приобретении, при этом дальнейших обновлений в настоящее время не планируется. Summit Materials также перешла с финансового года, состоящего из 52-53 недель и заканчивающегося около 31 декабря, на стандартный календарный год, заканчивающийся 31 декабря.
Loop Capital выразила уверенность в Summit Materials, повысив целевую цену до 54 долларов с 49 долларов, сохранив при этом рейтинг "покупать". У компании есть почти 740 млн долларов в денежных резервах, предназначенных для стратегических приобретений и капитальных затрат. Эти недавние события отражают способность Summit Materials преодолевать трудности, сохраняя при этом операционное совершенство и ценовую дисциплину.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro согласуются с оценкой JPMorgan компании Summit Materials (NYSE: SUM). Акции компании торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой на уровне 95,05% от пика. Эта близость к максимуму отражает реакцию рынка на новости о приобретении и поддерживает решение JPMorgan понизить рейтинг акций до "нейтрального".
Советы InvestingPro подчеркивают, что Summit Materials показала сильную доходность за последний месяц (14,55%) и три месяца (28,0%), что совпадает с периодом, предшествующим объявлению о приобретении. Устойчивые финансовые показатели компании очевидны в росте выручки на 49,49% за последние двенадцать месяцев, достигнув 3,75 млрд долларов.
Хотя коэффициент P/E акций в 54,99 предполагает высокую оценку, важно отметить, что этот показатель может быть менее актуальным, учитывая предстоящее приобретение по установленной цене. Инвесторам, рассматривающим Summit Materials, следует знать, что InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового положения компании и настроений рынка в этот переходный период.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.