В понедельник Deutsche Bank скорректировал свой прогноз по акциям Ashland Inc. (NYSE: ASH), снизив целевую цену до 90$ с прежних 98$, при этом сохранив рейтинг "Покупать". Корректировка последовала за публикацией отчета Ashland за четвертый финансовый квартал, который показал, что EBITDA оказалась на 5% ниже ожиданий, а прогноз EBITDA на весь 2025 финансовый год на 13% ниже среднего значения консенсус-прогноза аналитиков.
На прибыль повлияли операционные проблемы на заводе по производству специальных добавок и более слабые показатели на рынке покрытий в Китае.
Прогноз компании на 2025 финансовый год также оказался ниже ожиданий, что объясняется более высокими, чем ожидалось, остаточными затратами, снижением спроса и усилением конкурентного давления. Ashland выразил особую обеспокоенность по поводу рынка Китая, который составляет 10% продаж компании, прогнозируя значительный спад, который может затронуть почти половину продаж компании в Китае в сегменте покрытий.
Ashland готовится к проведению Дня стратегии 10 декабря 2024 года в Нью-Йорке, который был переориентирован с Дня инвестора на обсуждение стратегии исполнения компании на 2025 финансовый год. Это изменение в брендинге отражает сложные рыночные условия, с которыми в настоящее время сталкивается Ashland, и необходимость улучшения краткосрочных показателей.
Недавние результаты деятельности компании в четвертом квартале привели к тому, что аналитик назвал ситуацией "штрафной зоны" для Ashland. Этот термин указывает на период низкой эффективности или скептицизма инвесторов. Аналитик отметил, что этот период может продлиться дольше, чем предыдущие случаи, из-за задержки в продвижении Ashland к статусу высококачественной, высокомаржинальной компании в области специальной химии с высоким мультипликатором.
Отчет завершился оптимистичной нотой, предполагая, что если Ashland сможет достичь своих прогнозов на 2025 финансовый год, продемонстрировать технологически обусловленный рост выше рыночных ожиданий и обеспечить четкий путь к достижению EBITDA более 500 миллионов долларов к 2026 финансовому году, компания сможет продолжить свой путь в качестве лидера в области специальной химии.
Несмотря на снижение целевой цены, аналитик видит 14% потенциал роста до пересмотренной цели и считает профиль риск/доходность акций Ashland привлекательным из-за их оценки в 10,4 раза прогнозируемой EBITDA на 2025 финансовый год и сильного баланса по сравнению с конкурентами.
В других недавних новостях Ashland Inc. произошли заметные события. Компания сообщила об увеличении продаж на 1% до 522 миллионов долларов и значительном росте скорректированной EBITDA на 68% до 124 миллионов долларов в четвертом квартале 2024 финансового года.
Более того, скорректированная прибыль на акцию существенно выросла на 207% до 1,26$ на акцию. BMO Capital в своем анализе пересмотрел целевую цену акций Ashland до 83$ с 92$, сохранив рейтинг "Соответствие рынку".
Руководство Ashland инициировало новые стратегии после сложного 2024 финансового года, стремясь стабилизировать стоимость акций компании. Несмотря на текущие рыночные проблемы, фирма отметила, что прочный баланс Ashland поддерживает программу обратного выкупа акций. Будущие показатели компании будут во многом зависеть от успешной реализации этих стратегий и восстановления рыночного спроса.
С точки зрения финансового положения, Ashland имеет 300 миллионов долларов наличными и общую ликвидность в размере 896 миллионов долларов. Однако на 2025 финансовый год установлен осторожный прогноз: ожидается, что скорректированная EBITDA составит от 430 до 470 миллионов долларов, а прогнозируемые продажи - от 1,9 до 2,05 миллиарда долларов. Эти недавние события отражают стратегический фокус Ashland на улучшении своих конкурентных позиций в условиях экономической неопределенности.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Deutsche Bank, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о текущем финансовом положении Ashland. Рыночная капитализация компании составляет 3,72 миллиарда долларов, при коэффициенте P/E 19,66. Эта оценка особенно интересна, если учесть один из советов InvestingPro, который отмечает, что Ashland "торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли".
Несмотря на проблемы, описанные в статье, данные InvestingPro показывают, что Ashland выплачивает дивиденды в течение 54 лет подряд, демонстрируя долгосрочную финансовую стабильность. Это дополняется еще одним советом InvestingPro, указывающим, что компания "повышает дивиденды в течение 6 лет подряд", что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, даже в условиях текущих операционных трудностей.
Для читателей, желающих получить более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Ashland, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.