В понедельник TD Cowen подтвердила рейтинг "Покупать" и целевую цену акций Copa Holdings (NYSE:CPA) на уровне 130,00$. Прибыль на акцию (EPS) авиакомпании за третий квартал 2024 года составила 3,50$, что немного ниже ожиданий как TD Cowen, так и консенсус-прогноза, которые составляли 3,52$ и 3,58$ соответственно.
Несмотря на это, выручка компании лишь незначительно не дотянула до прогнозов, что аналитик объяснил сочетанием факторов, включая приостановку рейсов в Венесуэлу, проблемы с обменным курсом и усиление конкуренции.
Показатель затрат на доступное кресло-милю без учета топлива (CASMex) Copa Holdings оказался лучше ожидаемого, что помогло марже прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) компании соответствовать ожиданиям.
Однако компания пересмотрела в сторону понижения прогноз по выручке на доступное кресло-милю (RASM) и CASMex, сохранив при этом прогноз по марже. На 2025 год Copa Holdings ожидает увеличения доступных кресло-миль (ASMs) на 7-9%, при этом прогнозируется, что CASMex останется стабильным.
Аналитик отметил, что RASM является переменной, за которой стоит следить, ожидая двузначного снижения в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Тем не менее, ожидается, что перспективы улучшатся по мере продвижения года, так как сравнения станут более благоприятными. Несмотря на снижение прогнозов по RASM и CASMex, сохранение прогноза по марже свидетельствует о том, что компания эффективно управляет своими затратами в сложных условиях.
Среди других недавних новостей, Copa Holdings сообщила о солидных результатах третьего квартала с операционной маржой 20,3% и чистой прибылью 146 млн $, или 3,50$ на акцию. Стратегический фокус компании на эффективности затрат и сильном хабе в Панаме способствовал этим результатам. Пассажировместимость увеличилась на 9,5%, а рост трафика составил 7,6%, хотя коэффициент загрузки был немного ниже, чем в прошлом году, и составил 86,2%.
Morgan Stanley обновила свою позицию по Copa Holdings, скорректировав целевую цену до 120$ с предыдущих 130$, сохранив при этом рейтинг "Выше рынка" для акций. Фирма пересмотрела свои прогнозы после результатов третьего квартала 2024 года и новых рыночных данных. Корректировки включали приведение в соответствие с рынком предположений о стоимости авиационного топлива и снижение ожиданий роста вместимости на 2024 год.
Copa Holdings управляет задержками в поставках самолетов, ожидая получение двух новых Boeing 737 MAX 8 к концу года. Компания также планирует получить 11 Boeing 737 MAX 8 в 2025 году, завершив год с флотом из 123 самолетов.
В руководстве компании произошли изменения: финансовый директор Хосе Монтеро уходит на пенсию, а Роберт Карре был нанят на должность нового исполнительного вице-президента, при этом идет поиск нового финансового директора. Это последние события в рамках продолжающихся усилий компании по сохранению лидирующих в отрасли показателей маржи и укреплению своих позиций в латиноамериканском авиационном секторе.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели Copa Holdings, отмеченные в анализе TD Cowen, дополнительно освещаются недавними данными InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 6,96, и скорректированный коэффициент P/E, равный 6,2 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, указывают на то, что акции торгуются при относительно низком мультипликаторе прибыли, что соответствует "Совету InvestingPro", предполагающему, что CPA торгуется при низком мультипликаторе прибыли. Это может представлять привлекательную оценку для инвесторов, особенно учитывая сохраненный компанией прогноз по марже, несмотря на сложности.
Еще один примечательный "Совет InvestingPro" заключается в том, что Copa Holdings выплачивает значительные дивиденды акционерам. Это подтверждается текущей дивидендной доходностью в 6,9%, что особенно впечатляет, учитывая рост дивидендов на 96,34% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Такая сильная дивидендная политика может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в свете сохраненного аналитиком рейтинга "Покупать".
Валовая маржа прибыли компании в 41,35% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года подтверждает "Совет InvestingPro", подчеркивающий впечатляющую валовую маржу прибыли Copa. Этот устойчивый показатель прибыльности подчеркивает способность компании поддерживать финансовое здоровье даже в условиях таких проблем, как приостановка рейсов в Венесуэлу и усиление конкуренции, упомянутых в отчете TD Cowen.
Для инвесторов, стремящихся к более комплексному анализу, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового положения и рыночных показателей Copa Holdings.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.