В понедельник Morgan Stanley подтвердил рейтинг "выше рынка" и целевую цену акций Salesforce.com (NYSE:CRM) на уровне $330,00. Фирма сохраняет оптимизм в отношении потенциала Salesforce, особенно в связи с платформой Agentforce, которая, как ожидается, внесет положительный вклад в прогнозы выручки в будущем.
Несмотря на рост акций на 32% за последние три месяца, Morgan Stanley проявляет осторожность в отношении растущих ожиданий инвесторов перед публикацией отчета о прибылях за третий финансовый квартал 2025 года.
Платформа Agentforce от Salesforce вызвала интерес, особенно в контексте компаний, получающих выгоду от GenAI. Morgan Stanley ожидает, что Agentforce обеспечит рост прогноза выручки на 0,5-2%, особенно в сфере обслуживания клиентов, к 2027 финансовому году / 2026 календарному году. Поскольку продукт находится на ранней стадии, фирма ожидает, что подтверждение концепции продолжится до начала следующего года, а вклад в выручку начнется во второй половине 2025 календарного года.
Ожидается, что на предстоящей телеконференции по итогам отчетности будут рассмотрены два основных вопроса: реальный уровень ожиданий инвесторов и возможность того, что энтузиазм руководства в отношении Agentforce может привести к меньшему расширению маржи.
Salesforce достигла примерно 12 процентных пунктов расширения маржи с 2022 по 2024 финансовый год и указала на возможность дальнейшего улучшения. Однако решение нанять 1 000 новых продавцов для поддержки Agentforce вызывает вопросы о приверженности компании расширению маржи.
Morgan Stanley отмечает, что текущая производительность отдела продаж ниже исторических уровней, что указывает на значительный потенциал для повышения эффективности. Фирма предполагает, что уверенность инвесторов может быть укреплена комментариями о балансе между инвестициями в возможности роста и текущими инициативами по повышению эффективности в других частях организации.
Несмотря на недавнее превосходство Salesforce на рынке, оценка акций компании не выглядит дорогой, торгуясь с коэффициентом P/E 26 и PEG 1,8, что ниже среднего показателя для крупных компаний в сфере программного обеспечения.
Morgan Stanley заключает, что Salesforce предлагает привлекательное соотношение риска и доходности, с потенциальными катализаторами для ускорения роста выручки и прибыли на акцию, ожидаемыми скорее во второй половине 2026 финансового года / 2025 календарного года, чем в предстоящем отчете о прибылях за третий финансовый квартал.
Среди других недавних новостей, Salesforce сообщила о сильных результатах за второй квартал, с прибылью на акцию $2,56, ростом продаж на 8% и увеличением выручки от подписки и поддержки на 9%. Компания также совершила стратегические приобретения Zoomin и Own Company за $1,9 млрд наличными и объявила о планах нанять 1 000 новых сотрудников для поддержки продаж Agentforce.
Несколько аналитиков скорректировали свой прогноз по Salesforce: Truist Securities, Deutsche Bank и Goldman Sachs сохранили рейтинг "покупать" и повысили целевые цены, в то время как TD Cowen и Erste Group понизили рейтинг акций до "держать".
Salesforce также представила набор инструментов для тестирования AI-агентов, включая Agentforce Testing Center, Sandboxes для Agentforce и Data Cloud, а также инструменты мониторинга для Agentforce. Эти недавние разработки подчеркивают стратегии роста и диверсификации Salesforce, включая повышенное внедрение Agentforce и расширение Data Cloud.
Аналитика InvestingPro
Сильная рыночная позиция и финансовые показатели Salesforce дополнительно подчеркиваются недавними данными InvestingPro. Компания имеет значительную рыночную капитализацию в $326,97 млрд, что отражает ее выдающееся положение в индустрии программного обеспечения. С валовой маржой прибыли 76,35% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года, Salesforce демонстрирует впечатляющую прибыльность, что соответствует позитивному прогнозу Morgan Stanley.
Советы InvestingPro подтверждают сильные показатели компании, отмечая, что Salesforce имеет "идеальный показатель Piotroski, равный 9", что указывает на устойчивое финансовое здоровье. Этот показатель поддерживает мнение Morgan Stanley о потенциале Salesforce для продолжения роста и повышения эффективности. Кроме того, совет, подчеркивающий "сильную доходность за последние три месяца", подтверждает упомянутый в статье рост акций на 32%.
В то время как в статье обсуждается потенциальное расширение маржи, один из советов InvestingPro предполагает, что Salesforce "торгуется с высоким мультипликатором прибыли". Это может быть пунктом для рассмотрения инвесторами, оценивающими перспективы роста компании в сравнении с ее текущей оценкой.
Для читателей, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов по Salesforce, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.