В понедельник Lucid Capital Markets начала освещение акций Great Elm Capital Corp. (NASDAQ:GECC) с рейтингом "Покупать", установив целевую цену в 11,00 долларов. Фирма считает, что Great Elm Capital находится на многообещающем пути после начала стратегических усилий по развороту в 2022 году.
По мнению аналитика Lucid Capital Markets, фокус компании на кредитовании среднего рынка обеспеченным долгом и инвестициях в акционерный капитал компаний специализированного финансирования и обеспеченные кредитные обязательства (CLO) должен принести диверсифицированную и некоррелированную доходность в различных бизнес-циклах.
Аналитик высоко оценил прогресс, достигнутый Great Elm в рамках новой стратегии, направленной на исправление курса после неудовлетворительных результатов предыдущего руководства. Ожидается, что снижение неначисленных доходов и реализованных убытков значительно улучшит торговый мультипликатор акций в ближайшей и среднесрочной перспективе.
В настоящее время акции Great Elm торгуются с коэффициентом цены к чистой стоимости активов (P/NAV) 84%, что ниже среднего уровня аналогов в 94%. Это расхождение привело аналитика к выводу, что акции в настоящее время недооценены.
Целевая цена акций в 11,00 долларов подразумевает 86% от прогнозируемой чистой стоимости активов (NAV) Great Elm на конец 2025 года в размере 12,81 долларов. При такой цели фирма также прогнозирует дивидендную доходность в 12,7% на 2024 финансовый год, основываясь на ожидаемых регулярных дивидендах в размере 1,40 долларов.
Этот прогноз контрастирует с текущей дивидендной доходностью в 13,8%. Для сравнения, группа аналогов внешне управляемых компаний по развитию бизнеса (BDC) торгуется с медианным P/NAV 94% и медианной дивидендной доходностью 11,6%.
Начало освещения и позитивный прогноз Lucid Capital Markets в отношении Great Elm Capital свидетельствуют о уверенности в стратегическом направлении компании и потенциале роста стоимости акций. Анализ фирмы указывает на существенное улучшение оценки акций Great Elm по мере того, как компания продолжает реализовывать свою стратегию разворота.
В других недавних новостях, Great Elm Capital Corp. сообщила о рекордном третьем квартале 2024 года. Чистый инвестиционный доход (NII) компании достиг 0,39 долларов на акцию, превысив квартальное распределение в 0,35 долларов, что стало самым высоким инвестиционным доходом в истории компании.
Этот всплеск NII был в основном обусловлен увеличением денежных потоков от совместного предприятия Great Elm Capital Corp. по CLO. Несмотря на ожидания снижения NII в четвертом квартале, генеральный директор сохраняет уверенность в способности компании поддерживать покрытие дивидендов.
Чистая стоимость активов (NAV) компании оставалась стабильной на уровне 12,04 долларов за акцию на конец третьего квартала. Неначисленные доходы, хотя и сократились, все еще присутствуют в портфеле, составляя 1,3 миллиона долларов или менее 1% справедливой стоимости портфеля. Кроме того, Great Elm Capital Corp. успешно завершила рефинансирование долга, продлив сроки погашения до 2026 года и далее.
Эти недавние события подчеркивают устойчивое финансовое положение компании и стратегические инициативы. Несмотря на ожидание снижения NII в предстоящем квартале, Great Elm Capital Corp. остается в хорошем положении для покрытия своих дивидендов и расширения операций, особенно в сфере совместных предприятий по CLO.
Успешное рефинансирование долговых инструментов дополнительно укрепляет баланс компании, обеспечивая финансовую гибкость и продленный профиль погашения.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ Lucid Capital Markets в отношении Great Elm Capital Corp. (NASDAQ:GECC). Рыночная капитализация компании составляет 106,07 миллионов долларов, с коэффициентом P/E 15,58, что указывает на разумную оценку относительно прибыли. Рост выручки GECC был устойчивым, увеличившись на 16,86% за последние двенадцать месяцев и впечатляющие 27,62% в последнем квартале.
Советы InvestingPro подчеркивают значительные дивидендные выплаты GECC акционерам, что соответствует прогнозу Lucid Capital Markets о дивидендной доходности в 12,7% на 2024 финансовый год. Текущая дивидендная доходность даже выше - 13,79%, превышая медианное значение группы аналогов в 11,6%, упомянутое в статье. Кроме того, GECC поддерживает выплату дивидендов на протяжении 9 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности для акционеров.
Однако инвесторам следует отметить, что 3 аналитика пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что может повлиять на будущие показатели. Движения цены акций описываются как довольно волатильные, что может представлять как риски, так и возможности для инвесторов.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по GECC, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.