В понедельник Wells Fargo изменил рейтинг акций Tenet Healthcare (NYSE:THC), понизив его с "Overweight" до "Equal Weight", и значительно снизил целевую цену с 205 до 150 долларов. Пересмотр последовал за переоценкой будущей прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), скорректированной на неконтролирующие доли участия (NCI).
Новая целевая цена основана на более низком мультипликаторе 7,75 к прогнозируемому на 2026 год скорректированному показателю EBITDA за вычетом NCI в размере 3,1 млрд долларов, с учетом баланса компании на 31 декабря 2025 года. Этот мультипликатор представляет собой небольшую премию к средним историческим мультипликаторам Tenet Healthcare за последние три, пять и десять лет.
Решение Wells Fargo отражает мнение, что хотя текущий мультипликатор Tenet Healthcare оправдан, значительное расширение маловероятно без более четкого направления политики в области здравоохранения. Фирма ожидает, что разрыв в оценке между Tenet Healthcare и ее конкурентом HCA может сузиться, прогнозируя меньшую разницу в целевых ценах для двух компаний.
Понижение рейтинга и корректировка целевой цены происходят в период, когда инвесторы ищут стабильности и предсказуемости в секторе здравоохранения. Таким образом, обновленная позиция Wells Fargo в отношении Tenet Healthcare предполагает более осторожный прогноз динамики акций компании в ближайшей перспективе.
Среди других недавних новостей, Tenet Healthcare сообщила о хороших финансовых результатах за третий квартал 2024 года: чистая операционная выручка достигла 5,1 млрд долларов, а скорректированная EBITDA составила 978 млн долларов, что на 15% больше, чем в предыдущем году.
Компания также повысила прогноз по скорректированной EBITDA на весь 2024 год до 3,9-4 млрд долларов, несмотря на снижение ожиданий по выручке из-за продажи больниц в Алабаме. В сегменте USPI скорректированная EBITDA выросла на 19% до 439 млн долларов благодаря высоким показателям ортопедических процедур и открытию новых учреждений.
В больничном сегменте скорректированная EBITDA выросла на 11% до 539 млн долларов, при этом число госпитализаций в сопоставимых учреждениях увеличилось на 5,2%. Свободный денежный поток на 2024 год прогнозируется в диапазоне от 975 млн до 1,225 млрд долларов с учетом значительных налоговых платежей, связанных с продажей активов. Tenet Healthcare фокусируется на трансформации портфеля, капитальных инвестициях и поддержании сбалансированного баланса.
Несмотря на снижение ожиданий по выручке из-за продажи больниц в Алабаме, Tenet Healthcare прогнозирует свободный денежный поток в размере 1,975 млрд долларов на 2024 год, исключая налоговые платежи от продажи активов. Компания уверена в своих показателях на 2024 год и продолжающейся трансформации портфеля, ожидая дальнейшего роста и повышения операционной эффективности.
Аналитика InvestingPro
В то время как Wells Fargo скорректировал свой прогноз по Tenet Healthcare (NYSE:THC), недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании. Коэффициент P/E Tenet составляет относительно низкие 4,53, что может указывать на недооценку акций по сравнению с прибылью. Это подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что оценка компании подразумевает высокую доходность свободного денежного потока.
Несмотря на понижение рейтинга, Tenet Healthcare показала впечатляющие результаты: общая доходность акций за последний год составила 111,22%. Это согласуется с другим советом InvestingPro, подчеркивающим высокую доходность компании за последний год. Кроме того, выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года достигла 20,97 млрд долларов, при этом рост выручки за тот же период составил 4,03%.
Стоит отметить, что 13 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, согласно советам InvestingPro. Этот позитивный настрой аналитиков может потенциально уравновесить более осторожную позицию Wells Fargo.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Tenet Healthcare, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.