В понедельник Goldman Sachs скорректировал свою позицию по акциям Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG), понизив рейтинг страховой брокерской фирмы с "Покупать" до "Нейтрально". Фирма сохранила свою 12-месячную целевую цену для акций компании на уровне 313,00 долларов.
Arthur J. Gallagher & Co. продемонстрировала значительный рост с момента добавления в список покупок Goldman Sachs для Америки 12 июня 2022 года. Общая доходность акций компании составила 101,0%, превзойдя доходность S&P 500 в 58,5%, рост индекса S&P Insurance на 63,5% и доходность в 78,3% в рамках охвата страховых брокеров Goldman Sachs.
Несмотря на прошлые показатели, аналитики фирмы пересмотрели свой прогноз из-за нескольких факторов. Они признают сильную позицию AJG в генерации роста нового чистого бизнеса, но отмечают, что их оценки органического роста и маржи теперь соответствуют консенсусу, а не превышают его. Аналитики указывают на потенциальное давление на скорректированную маржу EBITDAC из-за влияния краткосрочных процентных ставок на доход от фидуциарных инвестиций и замедления бизнеса AJG по премиальному финансированию.
Goldman Sachs ожидает, что Arthur J. Gallagher достигнет своих целей по органическому росту на 2025 год, которые находятся в диапазоне 6%-8%. Однако они ожидают, что рост будет немного ниже середины этого диапазона: Goldman Sachs прогнозирует 6,5% против консенсуса в 6,6%. Эта корректировка объясняется ожидаемыми проблемами, такими как снижение инфляции и экономической активности.
Изменение рейтинга AJG также отражает более широкий стратегический сдвиг Goldman Sachs, который видит более благоприятные макроэкономические условия для страховщиков, ориентированных на США, в ближайшие годы, включая перспективу более высокой доходности корпоративных облигаций.
В других недавних новостях, Arthur J. Gallagher & Co. добилась значительных успехов благодаря стратегическим приобретениям и сильным финансовым показателям. Глобальная страховая брокерская фирма и компания по управлению рисками недавно расширила свою деятельность за счет приобретения THB Chile, Peabody Insurance Agency, Scout Benefits Group, Adept Benefits и Filos Agency. Ожидается, что эти приобретения укрепят присутствие Gallagher на рынках в таких регионах, как Чили, Мичиган, Оклахома, Тихоокеанский Северо-Запад и Нью-Йорк.
Аналитики BMO Capital Markets повысили целевую цену акций Arthur J. Gallagher до 325,00 долларов с предыдущих 312,00 долларов, ссылаясь на ожидания более высокого роста как от неорганических, так и от органических стратегий. Они прогнозируют, что рост Arthur J. Gallagher превзойдет консенсус-прогнозы в ближайшие годы.
В финансовом плане Arthur J. Gallagher сообщила о 13% увеличении выручки в сегментах Брокерских услуг и Управления рисками. Несмотря на такие проблемы, как недостижение бонуса по выручке в сегменте Управления рисками и нереализованные расходы по валютным операциям, компания сохраняет позитивный прогноз.
Аналитики прогнозируют, что сегмент Брокерских услуг достигнет органического роста в 6-8% в 2025 году, а сегмент Управления рисками - 7% органического роста в четвертом квартале 2024 года. С сильной денежной позицией примерно в 1,2 миллиарда долларов для слияний и поглощений, эти недавние стратегические приобретения подчеркивают устойчивость операций Gallagher. Все это - недавние события в рамках продолжающейся стратегии компании по расширению своего международного присутствия и улучшению предоставляемых услуг по всему миру.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Goldman Sachs, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительную перспективу финансового положения Arthur J. Gallagher & Co. Рыночная капитализация компании составляет 66,78 миллиарда долларов, отражая ее значительное присутствие в секторе страхового брокерства. Рост выручки AJG остается устойчивым, увеличившись на 15,8% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что соответствует наблюдениям Goldman Sachs о сильном росте бизнеса компании.
Советы InvestingPro подчеркивают стабильные дивидендные показатели AJG, которая повышала дивиденды 14 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 40 лет. Эта история подчеркивает финансовую стабильность компании, что может быть привлекательным для инвесторов, ищущих надежные источники дохода. Кроме того, AJG торгуется близко к своему 52-недельному максимуму, с ценой на уровне 98,8% от пика, что указывает на сильное доверие рынка.
Однако показатели оценки компании предполагают премиальное ценообразование. С коэффициентом P/E 56,26 и соотношением цены к балансовой стоимости 5,48, AJG торгуется по мультипликаторам, которые могут вызвать некоторые сомнения у инвесторов, особенно в свете понижения рейтинга Goldman Sachs до "Нейтрально". Эти опасения по поводу оценки дополнительно подчеркиваются советом InvestingPro, отмечающим, что AJG торгуется с высоким мультипликатором прибыли относительно своих краткосрочных перспектив роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции AJG.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.