В понедельник Telsey Advisory Group скорректировала свою позицию по Five Below, популярному дисконтному ритейлеру, понизив рейтинг акций с "Лучше рынка" до "На уровне рынка" и снизив целевую цену до 95 долларов с предыдущих 102 долларов. Фирма указала на несколько факторов, способствующих понижению рейтинга, включая крупный стратегический переход внутри компании, изменения в руководстве и потенциальное давление, связанное с тарифами, которые затуманивают перспективы деятельности ритейлера в ближайшей и среднесрочной перспективе.
Five Below переживает значительные внутренние изменения, включая поиск постоянного генерального директора после назначения Кена Булла временным генеральным директором 16 июля, после того как Джоэл Андерсон ушел, чтобы стать генеральным директором Petco. Кроме того, Энди Кунсельман был повышен в должности, чтобы заменить уходящего на пенсию главного мерчандайзера Майкла Романко 17 ноября 2024 года.
Что касается расширения, Five Below решила замедлить открытие новых магазинов, планируя 150-180 новых точек в 2025 году, что меньше примерно 230 в 2024 году. Это представляет собой рост числа единиц на 8,5%-10,0% по сравнению с ростом в середине подросткового возраста в предыдущем году, при этом долгосрочные планы расширения компании остаются неясными.
Мерчандайзинг - еще одна область, где Five Below пересматривает свою стратегию. После того, как ранее компания нарушила свой ценовой порог в 5 долларов в ответ на тарифы, теперь она сосредоточена на пересмотре своего ценностного предложения. Усилия включают увеличение количества товаров по цене от 1 до 5 долларов, упрощение ценовых точек и повышение ценности продукции, чтобы вернуть свою основную демографическую группу подростков и предподростков. Ожидается, что влияние этих изменений в мерчандайзинге станет более заметным во второй половине 2025 года.
Формат Five Beyond также находится на рассмотрении, с планами по корректировке планировки и ассортимента, чтобы лучше резонировать с потребителями. Кроме того, Five Below переходит на процесс самообслуживания под наблюдением сотрудников, отходя от предыдущей системы, когда сотрудники помогали с оплатой по мере необходимости.
Хотя Telsey признает, что эти инициативы в целом движутся в правильном направлении, фирма также признает, что изменения могут привести к нарушениям в течение ближайших кварталов. Продолжающаяся неопределенность вокруг тарифов отмечается как фактор, который может еще больше усложнить траекторию компании в 2025 году и в последующий период.
В других недавних новостях, Five Below сообщила о снижении чистой прибыли, несмотря на увеличение общих продаж на 9,4%, достигнув 830 миллионов долларов. Однако сопоставимые продажи магазинов снизились на 5,7%. Gordon Haskett повысил рейтинг Five Below с "Держать" до "Покупать", установив новую целевую цену в 120 долларов, ссылаясь на потенциальный рост на 35% от текущих уровней акций. Это повышение было сделано несмотря на недавние понижения рейтингов другими аналитиками из-за опасений, связанных с тарифами.
Напротив, BofA Securities понизила рейтинг Five Below с "Нейтрального" до "Хуже рынка" и снизила целевую цену до 75 долларов, ссылаясь на опасения по поводу способности компании восстановить сопоставимые продажи магазинов и ожидания продолжающегося давления на маржу.
Между тем, Mizuho Securities повысила целевую цену акций Five Below до 90 долларов, сохранив нейтральный рейтинг, в то время как Craig-Hallum повысила целевую цену акций до 125 долларов с предыдущих 102 долларов, сохранив рейтинг "покупать".
Five Below объявила о планах открыть от 150 до 180 новых магазинов в 2025 году в рамках стратегического сдвига для повышения операционной эффективности и повторного взаимодействия с основными клиентами. Это последние события для Five Below.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу, предоставленному Telsey Advisory Group, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительный контекст к текущей ситуации Five Below. Рыночная капитализация компании составляет 4,78 миллиарда долларов, с коэффициентом P/E 16,9, что отражает текущую оценку акций рынком относительно ее прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают, что цена акций Five Below значительно упала за последний год, с 54,49% снижением общей доходности цены за год. Это согласуется с более осторожной позицией Telsey по отношению к компании. Несмотря на эти трудности, советы InvestingPro также указывают, что Five Below остается прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют продолжение прибыльности в этом году.
Рост выручки компании на 14,23% за последние двенадцать месяцев предполагает, что, несмотря на стратегические изменения и изменения в руководстве, Five Below сохранила способность увеличивать продажи. Однако коэффициент PEG 3,84 указывает на то, что акции могут торговаться с высоким коэффициентом P/E относительно потенциала роста прибыли в ближайшей перспективе, что может поддержать решение Telsey о понижении рейтинга акций.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, которые могут обеспечить дальнейшую ясность в отношении финансового здоровья и рыночной позиции Five Below.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.