В понедельник Morgan Stanley понизил рейтинг акций Wanhua Chemical Group (600309:CH) с "выше рынка" до "на уровне рынка". Фирма также скорректировала целевую цену акций компании до 74,00 юаней, что ниже предыдущего уровня в 100,00 юаней.
Пересмотр рейтинга и целевой цены акций происходит на фоне того, что Morgan Stanley пересматривает свои прогнозы чистой прибыли Wanhua Chemical на 2024-2026 годы. Аналитики фирмы снизили свои ожидания по прибыли на 28-34%, в основном из-за более низких, чем ожидалось, доходов от продуктовых линеек компании, не связанных с MDI.
Объясняя причины изменения, Morgan Stanley подчеркнул необходимость обновления оценки в соответствии с новыми прогнозами. Новая целевая цена в 74,00 юаней основана на 15-кратном мультипликаторе прогнозируемой прибыли на акцию компании в 2025 году, что соответствует средним и низким оценочным мультипликаторам, обычно присваиваемым продуктам MDI в течение экономического цикла.
Пересмотренная целевая цена также предполагает двукратный мультипликатор прогнозируемой балансовой стоимости на акцию компании в 2025 году, что близко к историческим минимумам. Оценка Morgan Stanley показывает, что текущая оценка акций является справедливой с учетом прогнозируемой траектории рентабельности собственного капитала, которую фирма рассматривает как слабую.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.