В понедельник JPMorgan понизил рейтинг акций Banco Bradesco S.A. (NYSE:BBD) с "Выше рынка" до "Нейтрально". Понижение рейтинга происходит на фоне ряда операционных проблем, с которыми сталкивается второй по величине частный банк Бразилии. По мнению фирмы, банк борется с потерей доли рынка, изменением своего физического присутствия, ухудшением кредитного цикла и повышением ставок, которые сжимают его прибыльность.
Недавно Banco Bradesco внедрил стратегический план, направленный на снижение розничных затрат путем изменения своего сервисного присутствия и предложения продуктов. Хотя в финансовых результатах банка наблюдаются некоторые улучшения, JPMorgan отмечает, что эти улучшения происходят медленнее, чем ожидалось. Фирма выражает обеспокоенность тем, что усилия банка по улучшению соотношения затрат к доходам могут быть отложены до 2026 года.
Аналитик JPMorgan указывает, что более высокая ставка Selic, которая является основной процентной ставкой центрального банка Бразилии, может сдерживать рыночный доход в течение длительного периода. Этот фактор в сочетании с оценкой того, что улучшение качества активов банка, возможно, достигло плато, предполагает осторожный прогноз для краткосрочных показателей Banco Bradesco.
Banco Bradesco активно работает над решением этих проблем, но комментарии аналитика отражают скептицизм в отношении темпов и эффективности стратегических инициатив банка. Инвесторы будут внимательно следить за усилиями банка по навигации в текущей экономической среде, оценивая потенциальное влияние на его финансовую стабильность и показатели акций.
В других недавних новостях, Banco Bradesco S.A. (Bradesco) сообщил о росте повторяющейся чистой прибыли на 11% до 5,2 млрд R$ в третьем квартале 2024 года, при этом общий доход достиг 30,6 млрд R$. Кредитный портфель банка вырос на 3,5%, в основном за счет увеличения кредитования малых и средних предприятий (МСП) и физических лиц.
В рамках недавних событий Bradesco запустил Bradesco Principle для состоятельных клиентов и расширил услуги для МСП и индивидуальных клиентов. Банк также завершил тендерное предложение по Cielo, что повлияло на доходы от комиссий и сборов. Несмотря на это, активы под управлением Bradesco увеличились на 55 млрд R$, приблизившись к 1 трлн R$.
Аналитики фирмы отметили фокус банка на доходности с учетом риска и улучшенное управление кредитными рисками. Будущие планы Bradesco включают восстановление доли рынка в кредитовании и рост чистого процентного дохода при одновременном управлении затратами. Однако банк остается осторожным в отношении экономических колебаний и более медленных прогнозов роста ВВП на следующий год.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Banco Bradesco, предоставляя контекст для понижения рейтинга JPMorgan. Скорректированный коэффициент P/E банка составляет 6,91, что значительно ниже среднего по сектору, что может указывать на недооценку акций или на то, что рынок обеспокоен будущим ростом прибыли. Это согласуется с осторожной позицией JPMorgan в отношении краткосрочных показателей банка.
Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, Banco Bradesco продемонстрировал сильный рост выручки, увеличившись на 42,94% в квартальном выражении по состоянию на третий квартал 2024 года. Этот устойчивый рост выручки предполагает, что стратегические инициативы банка могут набирать обороты, хотя и медленнее, чем ожидали некоторые аналитики.
Советы InvestingPro дополнительно обогащают наше понимание:
1. Цена акций Banco Bradesco значительно ниже своего 52-недельного максимума, торгуясь на уровне 65,21% от этого пика. Это отражает текущий скептицизм рынка, как описано в анализе JPMorgan.
2. Коэффициент цены к балансовой стоимости банка составляет 0,82, что указывает на то, что он торгуется ниже своей балансовой стоимости, что может представлять возможность для инвесторов, готовых преодолеть текущие трудности.
Эти выводы - лишь образец ценной информации, доступной через InvestingPro. Подписчики имеют доступ к 14 дополнительным советам по Banco Bradesco, предлагающим более полное представление о финансовом здоровье и рыночной позиции банка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.