В пятницу Berenberg повысил целевую цену акций Zurich Insurance Group AG (ZURN:SW) (OTC: ZURVY) до 602,00 швейцарских франков с 529,00 швейцарских франков, сохранив рейтинг "Покупать". Корректировка последовала за представлением Zurich Insurance нового трехлетнего плана на 2025-2027 годы 21 ноября.
План устанавливает несколько амбициозных целей, включая совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) базовой прибыли на акцию (EPS) более 9%, базовую рентабельность собственного капитала (ROE) более 23% и совокупные денежные переводы более 19 млрд долларов за трехлетний период. Эти цели представляют собой повышение по сравнению с предыдущим трехлетним планом (2022-24), который предусматривал рост EPS на 8%, ROE более 20% и совокупные денежные переводы более 13,5 млрд долларов.
Во время презентации Zurich Insurance выразила уверенность в своей способности достичь этих новых целей, предполагая, что они могут даже быть консервативными оценками. Berenberg выделил три конкретные области, где цели кажутся скромными. Во-первых, при прогнозируемом денежном переводе в 7 млрд долларов в 2024 году, включая исключительные статьи, базовый темп, похоже, находится на пути к достижению новой цели.
Во-вторых, цель ROE более 23% рассматривается как амбициозная, но более 40% прибыли Zurich поступает от двух подразделений — страхования жизни и Farmers — которые требуют минимального капитала и, по оценкам, имеют ROE более 25%. Наконец, цель CAGR базовой EPS более 9% считается менее сложной, особенно учитывая, что она не учитывает обратный выкуп акций, который потенциально может сократить количество акций и дополнительно увеличить рост EPS.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.