В пятницу Mizuho Securities скорректировала свой прогноз по Baidu (NASDAQ:BIDU), снизив целевую цену акций компании с 115,00 до 105,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Лучше рынка". Корректировка связана с тем, что основной операционный доход Baidu превзошел ожидания, что объясняется повышением рентабельности облачного бизнеса и строгим контролем затрат. Эти факторы помогли компенсировать более широкие макроэкономические проблемы, которые продолжают влиять на рекламный сектор.
Несмотря на трудности в рекламном секторе из-за слабой макроэкономической среды, Baidu сохранила двузначный рост доходов от облачных услуг. Примечательно, что технология искусственного интеллекта нового поколения (Gen-AI) теперь составляет 9% доходов компании, и наблюдается прогресс в разработке систем автономного вождения (AD). Mizuho отмечает усилия Baidu по интеграции Gen-AI в функции поиска для сохранения конкурентного преимущества.
Однако из-за сохраняющихся макроэкономических проблем и стратегического фокуса компании на Gen-AI, Mizuho пересмотрела свой прогноз по базовой EBITDA Baidu на 2026 финансовый год в сторону понижения на 5%, установив новое ожидание на уровне 32 млрд юаней. Несмотря на снижение целевой цены до 105,00 долларов, фирма сохраняет рейтинг "Лучше рынка", предполагая оценку в 5 раз выше базовой EBITDA на 2026 финансовый год для компании.
Текущая рыночная оценка Baidu составляет всего 3,5 раза от базовой EBITDA на 2026 финансовый год, что отражает негативные настроения вокруг китайского рынка. Однако Mizuho видит потенциал в инициативах Baidu в области Gen-AI. Фирма предполагает, что успешная разработка и применение технологий Gen-AI может добавить до 30 долларов к цене акций Baidu, рассматривая это как "бесплатный опцион" с привлекательными перспективами.
В других недавних новостях, Baidu Inc. сообщила о небольшом снижении общей выручки за третий квартал 2024 года до 33,6 млрд юаней. Несмотря на снижение доходов от рекламы, облачный бизнес Baidu вырос на 11%, чему способствовали доходы, связанные с ИИ. Ожидается, что этот рост продолжится и в четвертом квартале, согласно Tiger Securities. Стратегия компании, ориентированная на ИИ, остается ключевым направлением, с значительными достижениями в трансформации продуктов на основе ИИ и технологии автономного вождения.
Benchmark и Tiger Securities также скорректировали свои целевые цены для Baidu, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Обе фирмы ожидают ускорения роста выручки в 2025 году, обусловленного улучшением макроэкономических условий и планами по повышению монетизации технологий ИИ.
Baidu продолжает программу обратного выкупа акций, с начала третьего квартала было выкуплено акций на сумму 161 млн долларов. Эти недавние события подчеркивают постоянную приверженность Baidu искусственному интеллекту и технологиям в условиях сложной макроэкономической среды.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Baidu предоставляют дополнительный контекст к анализу Mizuho. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Baidu составляет 28,62 млрд долларов, при коэффициенте P/E 10,8, что значительно ниже, чем у многих технологических конкурентов. Эта низкая оценка дополнительно подчеркивается коэффициентом цены к балансовой стоимости компании, равным 0,8, что предполагает недооценку акций относительно активов компании.
Несмотря на сложную макроэкономическую среду, упомянутую в статье, Baidu сохранила выручку в размере 18,55 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, с валовой маржой прибыли 51,5%. Это соответствует наблюдению Mizuho об эффективном управлении затратами Baidu и улучшении рентабельности облачного бизнеса.
Советы InvestingPro подчеркивают, что прибыль на акцию Baidu выросла за последний год, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году. Эти выводы поддерживают рейтинг "Лучше рынка" от Mizuho, несмотря на снижение целевой цены.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять потенциал Baidu, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о перспективах компании в условиях развивающегося ландшафта ИИ и рыночных вызовов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.