В пятницу аналитики Benchmark скорректировали свой прогноз по Baidu (NASDAQ:BIDU), снизив целевую цену со 135 до 130 долларов, но сохранив рейтинг "Покупать" для акций компании.
Это решение было принято в ответ на недавние показатели акций, которые вчера испытали значительное падение после того, как компания отчиталась о результатах за третий квартал 2024 года, не оправдавших ожиданий. Недостаточные показатели были в основном связаны с замедлением международного роста и пересмотром прибыльности из-за увеличения инвестиций на внутреннем рынке.
Компания подтвердила свою стратегию инвестирования в свою экосистему, уделяя особое внимание поддержке продавцов и улучшению логистики. Однако ожидается, что эти инициативы окажут краткосрочное влияние на маржу. Кроме того, Baidu продолжает преодолевать регуляторные проблемы и проблемы соответствия на международных рынках, что стало предметом обсуждения и способствовало негативным настроениям вокруг акций.
Несмотря на текущую реакцию рынка, Benchmark отмечает несколько положительных аспектов, которые следует учитывать инвесторам. Онлайн-площадка Baidu показала рост на 24% в годовом исчислении в третьем квартале, значительно превысив темпы роста отрасли и превзойдя всех публично торгуемых конкурентов. Более того, хотя процент операционной маржи по Non-GAAP снизился на 9 процентных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, он все же показал умеренное расширение в годовом исчислении.
В перспективе Benchmark ожидает, что Baidu продолжит расширять свою долю рынка в Китае, прогнозируя рост в середине десятых процентов на 2025 финансовый год. Анализ фирмы предполагает, что текущая цена акций, торгующихся с коэффициентом 8,6 к прогнозируемой прибыли на 2025 финансовый год, не учитывает потенциал международного роста. В результате, признавая проблемы и возможность волатильности прибыли, Benchmark сохраняет рейтинг "Покупать", но скорректировал целевую цену до 160 долларов, отражая пересмотр прогнозов по прибыли и оценочных мультипликаторов.
В других недавних новостях, последние финансовые события Baidu указывают на смешанные результаты. Результаты технологического гиганта за третий квартал соответствовали ожиданиям по выручке, но превзошли прогнозы по прибыли, при этом общая выручка незначительно снизилась до 33,6 млрд юаней. Несмотря на снижение рекламной выручки в годовом исчислении, бизнес Baidu AI Cloud вырос на 11%, чему способствовал рост выручки, связанной с ИИ. По данным Tiger Securities, ожидается, что этот рост продолжится и в четвертом квартале.
Tiger Securities также скорректировала свою позицию по Baidu, снизив целевую цену с 135,00 до 120,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Фирма ожидает ускорения роста выручки после первого квартала 2025 года в связи с ожидаемым улучшением макроэкономических условий и планами по усилению монетизации технологий поиска на основе ИИ.
Кроме того, стратегия Baidu, ориентированная на ИИ, остается ключевым направлением, со значительными достижениями в трансформации продуктов на основе ИИ и технологии автономного вождения. Компания продолжает программу обратного выкупа акций, выкупив акции на сумму 161 млн долларов с начала третьего квартала.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Baidu предоставляют дополнительный контекст к анализу Benchmark. По последним данным, рыночная капитализация Baidu составляет 28,62 млрд долларов, при коэффициенте цена/прибыль (P/E) 10,8. Этот относительно низкий коэффициент P/E в сочетании с коэффициентом цена/балансовая стоимость 0,82 предполагает, что акции могут быть недооценены по сравнению с активами и потенциалом прибыли компании, что согласуется с мнением Benchmark о том, что текущая цена акций может не полностью отражать перспективы роста компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что прибыль на акцию Baidu выросла за последний год, что подтверждает фундаментальную силу компании, несмотря на недавние рыночные проблемы. Кроме того, аналитики недавно пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий год в сторону повышения, что указывает на потенциально позитивный прогноз, контрастирующий с недавней распродажей акций.
Эти выводы дополняют анализ Benchmark, предполагая, что, хотя Baidu сталкивается с краткосрочным давлением, может существовать базовая ценность, не полностью признанная рынком. Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 17 дополнительных советов по Baidu, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.