В пятницу JPMorgan обновил финансовый прогноз для Gap Inc. (NYSE: NYSE:GAP), повысив целевую цену до $28 с предыдущих $26, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Корректировка последовала за отчетом Gap о прибыли за третий квартал, который превзошел ожидания Уолл-стрит. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) Gap за третий квартал составила $0,72, что на 24% выше прогноза аналитиков в $0,58. Этот результат был обусловлен более сильными, чем ожидалось, показателями по всем метрикам.
Чистые продажи Gap выросли на 1,6% по сравнению с прошлым годом, несмотря на негативное влияние погодных условий в 100 базисных пунктов, что превысило прогноз аналитиков о росте на 1,2%. Кроме того, компания увидела расширение валовой маржи (GPM) на 140 базисных пунктов в годовом исчислении до 42,7%, что на 50 базисных пунктов выше ожиданий аналитиков в 42,2%.
Леверидж по расходам на продажи, общие и административные расходы (SG&A) улучшился на 110 базисных пунктов до 33,4% по сравнению с прогнозом аналитиков в 34,0%, в результате чего операционная маржа за третий квартал составила 9,3%, что на 120 базисных пунктов выше ожиданий аналитиков в 8,1%.
Детализируя далее, сопоставимые продажи Gap в третьем квартале выросли на 1%, при этом бренды Athleta и Gap превзошли ожидания. Сопоставимые продажи Athleta выросли на 5% против прогноза аналитиков в 3,0%, а сопоставимые продажи Gap выросли на 3% по сравнению с оценкой аналитиков в 2,3%. Однако сопоставимые продажи Old Navy остались на прежнем уровне, не дотянув до ожиданий аналитиков о росте на 1,4%, а сопоставимые продажи Banana Republic снизились на 1%, что немного хуже прогноза аналитиков о снижении на 0,8%.
Смотря вперед, руководство Gap пересмотрело свой прогноз по чистым продажам на весь 2024 финансовый год до диапазона роста от 1,5% до 2,0% на 52-недельной основе, что является улучшением по сравнению с предыдущим прогнозом небольшого увеличения и выше ожиданий аналитиков в 0,5%. Компания также ожидает большего расширения валовой маржи примерно на 220 базисных пунктов в годовом исчислении, что превышает как предыдущий прогноз в 200 базисных пунктов, так и ожидания аналитиков в 210 базисных пунктов. Прогноз расходов на SG&A на весь 2024 финансовый год остается неизменным на уровне $5,1 млрд.
Эти пересмотры предполагают рост прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) в диапазоне от середины до высоких 60%, превышая предыдущий диапазон от середины до высоких 50%, с прогнозируемой скорректированной маржой EBIT около 6,8% по сравнению с оценкой аналитиков в 6,6%. Следовательно, прогноз EPS Gap на весь 2024 финансовый год составляет примерно $2,00, что выше прогноза аналитиков в $1,88.
В других недавних новостях, Gap Inc. сообщила о прибыли за второй квартал, которая превзошла ожидания, с чистыми продажами, достигшими $3,72 млрд. Этот результат был приписан обновленному предложению модных и стильных товаров, которые привлекли покупателей. Кроме того, прибыль на акцию Gap превысила ожидания благодаря лучшей, чем ожидалось, прибыльности. Однако прогноз продаж Gap на третий квартал был описан как "небольшой рост", что указывает на осторожную позицию.
Недавние события также включают изменение Gap Inc. условий вестинга для своих ограниченных акционерных единиц, основанных на результатах деятельности, на 2024-2026 финансовые годы. Этот шаг направлен на более тесное согласование с периодом оценки результатов, обеспечивая немедленный вестинг после подтверждения результатов. Кроме того, Gap Inc. приняла План выходных пособий для высшего руководства, который должен вступить в силу в 2024 году.
Аналитические фирмы TD Cowen и Citi сохранили рейтинг "Покупать" для Gap, выражая продолжающуюся уверенность в компании, несмотря на сдержанный прогноз продаж. Morgan Stanley повысил рейтинг Gap с "Равновесного" до "Выше рынка", прогнозируя 20-процентный рост цены акций и ожидая, что прибыль компании на акцию в 2024 году составит $1,82. Это часть недавних событий, связанных с компанией.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели Gap Inc. и обновленный прогноз JPMorgan хорошо согласуются с несколькими ключевыми метриками и выводами от InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 10,67, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно прибыли, что особенно интересно с учетом недавнего превышения ожиданий по прибыли и повышенного прогноза.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Gap поддерживает выплаты дивидендов на протяжении 49 лет подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности акционеров. Эта последовательность в выплате дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 2,72% может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев составляет $15,17 млрд, с небольшим ростом на 0,44%. Это согласуется с упоминанием в статье о росте чистых продаж на 1,6% в годовом исчислении в третьем квартале. Кроме того, валовая маржа прибыли в 49,28% за последние двенадцать месяцев подтверждает сообщение о расширении валовой маржи в недавнем отчете о прибыли.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов для Gap Inc., обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.