В четверг Evercore ISI скорректировала свой прогноз по Williams-Sonoma (NYSE:WSM), повысив целевую цену до 180 долларов с предыдущих 140 долларов, сохранив при этом рейтинг "In Line". Фирма отметила рост акций Williams-Sonoma, подчеркнув увеличение с начала года более чем на 70%. Недавние показатели компании были подкреплены продолжающимся улучшением тенденций продаж, увеличением доли рынка и высокой прибылью.
В своем прогнозе Williams-Sonoma спрогнозировала операционную маржу примерно в 18% на 2024 год, что соответствует ее долгосрочному прогнозу в среднем и высоком подростковом диапазоне. Сопоставимые продажи (comps) показали дальнейшее последовательное улучшение по сравнению с первой половиной года, хотя все еще регистрируется снижение в низком однозначном диапазоне. Это отражает улучшение показателей в мебельном секторе и продолжающийся рост в немебельных категориях.
Валовая маржа компании увеличилась на 240 базисных пунктов, превзойдя ожидания. Хотя ожидается, что маржа не будет значительно снижаться с текущих уровней из-за устойчивых базовых факторов, дальнейший рост маржи может стать более сложным, поскольку компания начинает сравнивать с более легкими периодами.
Аналитик отметил, что чем дольше сопоставимые продажи остаются отрицательными, тем сложнее становится устойчиво увеличивать маржу. Несмотря на это, прогноз по марже на год был пересмотрен в сторону повышения после сильного третьего квартала. Ожидается, что маржа в четвертом квартале будет на уровне прошлого года, исключая выгоду от дополнительной 53-й недели.
В отчете также рассматриваются опасения пессимистичных точек зрения, которые фокусируются на том, что маржа компании уже соответствует долгосрочному прогнозу, снижении сопоставимых продаж на стагнирующем рынке жилья, рисках тарифов и высокой оценке. С оптимистичной стороны, сторонники могут указать на увеличение доли рынка, расширение маржи несмотря на отрицательные сопоставимые продажи и улучшение тенденций сопоставимых продаж.
Смотря вперед, Evercore ISI повысила свой прогноз по прибыли на 2024 год до 8,20 долларов на акцию, основываясь на убеждении, что спрос на товары для дома и сопоставимые продажи Williams-Sonoma могут стать умеренно положительными в 2025 году. Базовая целевая цена в 180 долларов предполагает рыночный мультипликатор к прогнозируемой прибыли на 2025 год в размере 8,50 долларов на акцию.
Этот рыночный мультипликатор представляет собой премию к типичному мультипликатору Williams-Sonoma, но считается оправданным, учитывая стабильную маржу компании и перспективу восстановления сопоставимых продаж в 2025 году. Ожидается, что привлекательность акций Williams-Sonoma будет расти по мере появления признаков более широкого восстановления в секторе товаров для дома.
В других недавних новостях, Williams-Sonoma сообщила о сильных показателях в третьем квартале 2024 финансового года, превзойдя рыночные ожидания как по прибыли, так и по выручке. Компания сообщила о чистой выручке в третьем квартале в размере 1,8 млрд долларов, а также об увеличении операционной маржи до 17,8%, что на 80 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом. Разводненная прибыль на акцию также выросла на 7% до 1,96 доллара. Эти события происходят на фоне экономической неопределенности, побуждая Williams-Sonoma повысить свой прогноз на весь год, демонстрируя уверенность в своей операционной эффективности и бизнес-модели.
Telsey Advisory Group скорректировала целевую цену для Williams-Sonoma с 165,00 долларов до 190,00 долларов, подтвердив рейтинг "Outperform" для акций после сильных показателей компании в третьем квартале. Фирма также подчеркнула силу портфеля брендов Williams-Sonoma и ее способность эффективно управлять затратами.
Несмотря на снижение сопоставимых продаж на 2,9% в третьем квартале и более широкие проблемы в секторе товаров для дома, Williams-Sonoma сделала стратегические инвестиции в цифровые возможности и улучшение цепочки поставок. Компания также объявила о новой программе обратного выкупа акций на сумму 1 млрд долларов, что отражает ее финансовое здоровье и уверенность в будущем. Однако Williams-Sonoma остается осторожной в отношении потенциальных проблем, связанных с тарифами и более широкой экономической неопределенностью.
Выводы InvestingPro
В дополнение к оптимистичному прогнозу Evercore ISI по Williams-Sonoma (NYSE:WSM), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансовых показателей компании и ее положения на рынке. Рыночная капитализация WSM составляет 22,11 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе товаров для дома. Коэффициент P/E компании, равный 16,22, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее прибыль, что соответствует взгляду аналитика на оценку акций.
Советы InvestingPro подчеркивают сильное финансовое здоровье WSM и рыночные показатели. Компания повышает дивиденды 19 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров, что дополняет ее высокую операционную маржу, упомянутую в статье. Кроме того, WSM торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, с впечатляющей общей доходностью по цене 97,75% за последний год, что подтверждает рост акций, отмеченный Evercore ISI.
Выручка компании в размере 7,58 млрд долларов за последние двенадцать месяцев, несмотря на небольшое снижение, подтверждает наблюдения аналитика об улучшении тенденций продаж и увеличении доли рынка. Валовая маржа прибыли WSM в 46,16% и маржа операционной прибыли в 18,38% соответствуют сильным показателям прибыльности, обсуждаемым в отчете.
Для инвесторов, желающих глубже погрузиться в финансы Williams-Sonoma и перспективы на будущее, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.